南方均衡回報混合A：2025年第一季度利潤40.5萬元 凈值增長率0.21%

　　AI基金南方均衡回報混合A（011698）披露2025年一季報，第一季度基金利潤40.5萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0021元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.21%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.91億元。

　　該基金屬于股債平衡型基金。截至4月25日，單位凈值為1.031元?；鸾?jīng)理是龍一鳴。

　　基金管理人在一季報中表示，投資理念方面，我們堅持“好公司、好價格”的思想，采用“紅利策略+廣義成長策略”相結(jié)合的方式進行資產(chǎn)配置，并根據(jù)宏觀環(huán)境和市場風格調(diào)節(jié)不同資產(chǎn)的比重。結(jié)構(gòu)方面，基于過往研究經(jīng)歷和能力圈，我們傾向于超配具備長期競爭力的“大消費+大制造”龍頭公司，適當配置供需格局明確趨緊的周期股、估值和股息率有吸引力的金融股以及算的出安全邊際的科技股，保持組合行業(yè)的均衡性，并定期做再平衡。選股方面，我們堅持“PB-ROE”框架，不同行業(yè)采用不同的應用方式。對于穩(wěn)定盈利性行業(yè)，優(yōu)先選取 ROE 穩(wěn)定性和絕對值相對較高的公司；對于周期盈利性行業(yè)，優(yōu)先選取 PB 較低、ROE 處于拐點的公司。

　　截至4月25日，南方均衡回報混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為-2.25%，位于同類可比基金21/26；近半年復權(quán)單位凈值增長率為-2.40%，位于同類可比基金19/26；近一年復權(quán)單位凈值增長率為2.25%，位于同類可比基金16/26；近三年復權(quán)單位凈值增長率為8.86%，位于同類可比基金5/19。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4202，位于同類可比基金3/19。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為12.7%，同類可比基金排名18/19。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為10.83%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為45.41%，同類平均為46.62%。2023年末基金達到48.39%的最高倉位，2021年上半年末最低，為23.93%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.91億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、立訊精密、美的集團、新奧能源、衛(wèi)星化學、三環(huán)集團、徐工機械、騰訊控股、中國重汽、電投能源。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：南方均衡回報混合A：2025年第一季度利潤40.5萬元 凈值增長率0.21%)

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