嘉實價值成長混合：2025年第一季度利潤2989.72萬元 凈值增長率7.35%

　　AI基金嘉實價值成長混合（007895）披露2025年一季報，第一季度基金利潤2989.72萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.07元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.35%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.68億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月23日，單位凈值為0.908元?；鸾?jīng)理是劉杰，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，嘉實北交所精選兩年定期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)60.28%；嘉實資源精選股票A最低，為-4.48%。

　　基金管理人在一季報中表示，2025 年最大的變化是，在端到端技術(shù)進(jìn)步加持下，智駕平權(quán)逐漸成為現(xiàn)實，智駕不再是高端車的單獨(dú)標(biāo)簽。我們從整車重估、零部件、視覺以及相關(guān)半導(dǎo)體四個維度來尋找機(jī)會。今年最大的變化是視覺，單車攝像頭數(shù)量從3-4 顆增加了 12 顆以上，而且像素要求也大幅提升。這會帶來行業(yè)從“量增”到“價漲”，相關(guān)的公司存在較大的預(yù)期差。消費(fèi)方面，家電行業(yè)持續(xù)以舊換新政策帶來行業(yè)基本面不會差，穩(wěn)定的業(yè)績增加和持續(xù)的高比例分紅使得家電成為重要的消費(fèi)底倉資產(chǎn)。此外，在調(diào)整過程中，也陸續(xù)增加了一些白酒持倉，考慮到市場對過去這個旺季消費(fèi)預(yù)期相對悲觀，但白酒行業(yè)盈利模式好，龍頭公司普遍提高分紅率，雖然預(yù)期增速不高，但能提供穩(wěn)定的回報。

　　截至4月23日，嘉實價值成長混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.20%，位于同類可比基金127/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.13%，位于同類可比基金181/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.56%，位于同類可比基金201/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-22.73%，位于同類可比基金196/236。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1711，位于同類可比基金200/238。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為43.8%，同類可比基金排名81/238。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.36%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.49%，同類平均為85.88%。2022年上半年末基金達(dá)到93.18%的最高倉位，2020年上半年末最低，為83.28%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.68億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、小米集團(tuán)-W、騰訊控股、杰瑞股份、阿里巴巴-W、陽光電源、中芯國際、徐工機(jī)械、韋爾股份、阿特斯。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實價值成長混合：2025年第一季度利潤2989.72萬元 凈值增長率7.35%)

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