嘉實(shí)均衡臻選一年持有期混合A：2025年第一季度利潤428.58萬元 凈值增長率3.55%

　　AI基金嘉實(shí)均衡臻選一年持有期混合A（013630）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤428.58萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0272元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.55%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月23日，單位凈值為0.773元?；鸾?jīng)理是梁銘超。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們本季度表現(xiàn)相對中庸，熬過了此前風(fēng)險(xiǎn)偏好迅速提升的階段。市場現(xiàn)在仍處于強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)的階段，基本面的兌現(xiàn)仍需要一定的時(shí)間，而市場情緒已經(jīng)大幅領(lǐng)先。我們認(rèn)為很多標(biāo)的已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的泡沫，拉長看并不具備投資價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大于機(jī)會(huì)。

　　在這樣的背景下，我們選擇繼續(xù)做耐心的投資者，以企業(yè)中長期業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，進(jìn)行相應(yīng)的布局。我們認(rèn)為大的方向沒有發(fā)生變化，整體上還是維持之前的思路配置，以價(jià)值為基礎(chǔ)倉位，尋找被錯(cuò)殺的板塊和個(gè)股，貫徹“老六打法”。漲幅較高的成長股預(yù)期收益空間在縮窄，我們?nèi)砸詢冬F(xiàn)收益為主要思路。

　　截至4月23日，嘉實(shí)均衡臻選一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.46%，位于同類可比基金317/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.55%，位于同類可比基金460/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.47%，位于同類可比基金514/642；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.71%，位于同類可比基金115/494。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1733，位于同類可比基金200/488。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為28.54%，同類可比基金排名439/489。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.91%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.79%，同類平均為85.26%。2025年一季度末基金達(dá)到93.37%的最高倉位，2022年三季度末最低，為81.78%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、賽輪輪胎、徐工機(jī)械、江蘇銀行、金誠信、山金國際、中國神華、新集能源、巨星科技、兗礦能源。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)均衡臻選一年持有期混合A：2025年第一季度利潤428.58萬元 凈值增長率3.55%)

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