嘉實(shí)價(jià)值發(fā)現(xiàn)三個(gè)月定期混合：2025年第一季度利潤5622.4萬元 凈值增長率2.32%

　　AI基金嘉實(shí)價(jià)值發(fā)現(xiàn)三個(gè)月定期混合（010190）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤5622.4萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0224元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.32%，截至一季度末，基金規(guī)模為24.36億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月23日，單位凈值為0.949元。基金經(jīng)理是譚麗，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，嘉實(shí)價(jià)值創(chuàng)造三年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)8.88%；嘉實(shí)新消費(fèi)股票A最低，為-1.24%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，內(nèi)需經(jīng)過幾年的低迷，將進(jìn)入觸底企穩(wěn)階段，恰逢美國大幅加征關(guān)稅之際，我們?cè)俅胃惺艿襟@濤駭浪，對(duì)于外需和企業(yè)盈利顯然會(huì)有一定的影響，急需我們?nèi)ラ_拓更加廣闊的市場，尤其需要內(nèi)需市場的崛起，短期會(huì)有積極宏觀政策來對(duì)沖，長期需要企業(yè)轉(zhuǎn)型，企業(yè)經(jīng)營并不容易，投資更加面對(duì)諸多不確定性，我們通過組合管理來抵抗風(fēng)險(xiǎn)、尋求機(jī)遇，在1季度加配了有色行業(yè)（包括黃金），我們判斷美國經(jīng)濟(jì)逐漸步入衰退，實(shí)際利率面臨下降的壓力，美元的貶值壓力會(huì)有所加大。

　　截至4月23日，嘉實(shí)價(jià)值發(fā)現(xiàn)三個(gè)月定期混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.90%，位于同類可比基金99/135；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.13%，位于同類可比基金94/135；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.26%，位于同類可比基金99/135；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.18%，位于同類可比基金53/133。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3317，位于同類可比基金34/133。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為26.31%，同類可比基金排名116/134。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.35%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為94.24%，同類平均為85.96%。2021年三季度末基金達(dá)到98.4%的最高倉位，2021年一季度末最低，為83.96%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為24.36億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、太陽紙業(yè)、成都銀行、海信視像、萬華化學(xué)、紐威股份、紫金礦業(yè)、寧波銀行、柳工、南鋼股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)價(jià)值發(fā)現(xiàn)三個(gè)月定期混合：2025年第一季度利潤5622.4萬元 凈值增長率2.32%)

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