工銀健康生活混合A：2025年第一季度利潤9721.63萬元 凈值增長率17.03%

　　AI基金工銀健康生活混合A（010393）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤9721.63萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0957元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為17.03%，截至一季度末，基金規(guī)模為6.63億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至4月23日，單位凈值為0.649元?；鸾?jīng)理是譚冬寒，目前管理6只基金。其中，截至4月22日，工銀新經(jīng)濟(jì)混合人民幣近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)41.51%；截至4月23日，工銀健康生活混合A最低，為9.17%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們認(rèn)為創(chuàng)新藥的結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)，有以下四點(diǎn)基本面原因：1，醫(yī)保局開始研究優(yōu)化集采政策的措施，政策轉(zhuǎn)向開始兌現(xiàn)，后續(xù)還會有更多具體措施落地；2，創(chuàng)新藥公司整體基本面表現(xiàn)強(qiáng)勁，幾家龍頭公司開始超預(yù)期的實(shí)現(xiàn)扭虧盈利；3，中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢被越來越認(rèn)知到，跨國公司加大來華授權(quán)項(xiàng)目的力度，今年有多個(gè)項(xiàng)目有海外授權(quán)的預(yù)期；4，ASCO 等學(xué)術(shù)年會召開在即，多家公司的在研項(xiàng)目有靚麗數(shù)據(jù)讀出。從估值來看，當(dāng)前創(chuàng)新藥公司雖然經(jīng)歷了一波較大的漲幅，但也只是從之前極低的估值洼地修復(fù)到當(dāng)前相對合理的估值水平，并沒有出現(xiàn)泡沫化跡象。除創(chuàng)新藥以外，其他醫(yī)藥股仍在底部振蕩，資產(chǎn)價(jià)格仍在底部區(qū)域，即使有所反彈的 CXO當(dāng)前估值依然在相對低位，還有較大修復(fù)空間。一季度我們保持了高倉位，重點(diǎn)布局在創(chuàng)新藥和CXO 方向，一季度產(chǎn)品業(yè)績跑贏基準(zhǔn)。

　　截至4月23日，工銀健康生活混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.84%，位于同類可比基金46/129；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.58%，位于同類可比基金53/129；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.17%，位于同類可比基金60/129；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-17.66%，位于同類可比基金70/104。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.0841，位于同類可比基金59/100。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為46.16%，同類可比基金排名28/101。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為26.87%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.42%，同類平均為86.9%。2023年末基金達(dá)到94.24%的最高倉位，2021年末最低，為84.16%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為6.63億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、科倫博泰生物-B、百濟(jì)神州、三生制藥、藥明合聯(lián)、智翔金泰、中國生物制藥、凱萊英、澤璟制藥。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀健康生活混合A：2025年第一季度利潤9721.63萬元 凈值增長率17.03%)

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