工銀恒嘉一年持有混合A：2025年第一季度利潤528.55萬元 凈值增長率4.80%

　　AI基金工銀恒嘉一年持有混合A（015973）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤528.55萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0373元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.80%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.17億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月23日，單位凈值為0.809元?；鸾?jīng)理是柯政。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，2025年一季度，美國增長和就業(yè)呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)，疊加政策層面的擾動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂加大。

　　2025年一季度，DeepSeek等科技突破提升微觀主體信心和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。具體來看：外需方面，去年高基數(shù)疊加海外需求動(dòng)能減弱，出口較2024年有所回落。內(nèi)需方面，國內(nèi)房地產(chǎn)和消費(fèi)下滑最快的階段或已經(jīng)度過。

　　由于本基金定位為在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下力爭(zhēng)獲取較為穩(wěn)定的回報(bào)，因此基金堅(jiān)持持有部分低估值、高股息板塊，長期看好的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向，對(duì)市場(chǎng)的熱點(diǎn)板塊做了適當(dāng)布局。具體而言，本基金堅(jiān)持持有銀行、港口等低估的高股息板塊，持有低估的互聯(lián)網(wǎng)公司，持有新興市場(chǎng)出海、黃金、重卡等高景氣板塊，對(duì)AI、機(jī)器人等行業(yè)進(jìn)行細(xì)分行業(yè)的輪換和止盈操作。

　　截至4月23日，工銀恒嘉一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.76%，位于同類可比基金172/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.88%，位于同類可比基金223/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.87%，位于同類可比基金297/642。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為-0.1915。

　　截至4月23日，基金成立以來最大回撤為33.4%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.78%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為89.95%，同類平均為85.26%。2025年一季度末基金達(dá)到92.77%的最高倉位，2023年一季度末最低，為85.86%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.17億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、青島港、騰訊控股、快手-W、杭州銀行、山東黃金、寧德時(shí)代、中國重汽、格力電器、中國移動(dòng)。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀恒嘉一年持有混合A：2025年第一季度利潤528.55萬元 凈值增長率4.80%)

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