嘉實穩(wěn)?；旌螦：2025年第一季度利潤115.6萬元 凈值增長率2.59%

　　AI基金嘉實穩(wěn)?；旌螦（009387）披露2025年一季報，第一季度基金利潤115.6萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0396元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.59%，截至一季度末，基金規(guī)模為1376.24萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月23日，單位凈值為1.204元。基金經(jīng)理是李宇昂、王喆和李卓鍇。

　　基金管理人在一季報中表示，債券部分基于宏觀和政策的判斷，關(guān)注到1季度資金面出現(xiàn)大幅波動和預期有所改善，故在1-2 月適當降低了組合久期和倉位，3月上中旬債券大幅調(diào)整后，我們認為債券開始存在配置價值，故對組合久期和倉位有適當?shù)奶嵘?/p>

　　權(quán)益維持低倉位，配置以紅利、科技、黃金為主要方向，適度配置符合補貼政策的家電、汽車等品種。轉(zhuǎn)債方面，倉位從2月末起逐步下降，結(jié)構(gòu)切換到絕對價格和轉(zhuǎn)股溢價率相對偏低的品種，降低計算機、半導體、汽車零部件等熱門板塊的倉位，轉(zhuǎn)至公用事業(yè)、銀行、化工等相關(guān)板塊可轉(zhuǎn)債投資和交易。

　　截至4月23日，嘉實穩(wěn)福混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為2.50%，位于同類可比基金61/683；近半年復權(quán)單位凈值增長率為5.31%，位于同類可比基金31/683；近一年復權(quán)單位凈值增長率為7.20%，位于同類可比基金128/683；近三年復權(quán)單位凈值增長率為8.65%，位于同類可比基金177/583。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.3134，位于同類可比基金394/522。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為8.56%，同類可比基金排名206/549。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為8.73%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為10.45%，同類平均為18.99%。2021年末基金達到43.78%的最高倉位，2025年一季度末最低，為4.21%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1376.24萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是中國移動、中天科技、亨通光電、湖南黃金、上能電氣、甘源食品、中國神華、建設(shè)銀行、華勤技術(shù)、農(nóng)業(yè)銀行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

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