工銀新生代消費混合：2025年第一季度利潤1272.65萬元 凈值增長率13.86%

　　AI基金工銀新生代消費混合（005526）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1272.65萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1821元。報告期內，基金凈值增長率為13.86%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.16億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于消費股票。截至4月23日，單位凈值為1.587元?；鸾?jīng)理是林夢，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月23日，工銀新生代消費混合近一年復權單位凈值增長率最高，達4.04%；工銀消費服務混合A最低，為3.98%。

　　基金管理人在一季報中表示，在消費資產(chǎn)整體估值消化比較到位的背景下，這些積極因素讓我們對消費資產(chǎn)的當期業(yè)績和長期預期回報有了更強的信心。因此，本產(chǎn)品在本報告期內保持了 90%-95%的較高倉位，在美護、零售、社會服務等行業(yè)做了一些超配。立足當前，我們認為消費板塊的主線投資機會體現(xiàn)在順周期、成長和紅利三個方面。其中，包括白酒、餐飲和地產(chǎn)鏈等在內的順周期資產(chǎn)性價比較高，股價中隱含的經(jīng)濟復蘇預期尚不充分，我們重點關注后續(xù)的拐點和彈性；包括美妝個護、寵物、智能家電等在內的成長類資產(chǎn)具備跨越周期的能力，我們重點關注消費趨勢演變及其業(yè)績趨勢；包括家電等在內的紅利類資產(chǎn)業(yè)績穩(wěn)定性較高，我們重點關注市場風格切換帶來的投資機會。

　　截至4月23日，工銀新生代消費混合近三個月復權單位凈值增長率為22.46%，位于同類可比基金1/139；近半年復權單位凈值增長率為18.60%，位于同類可比基金1/139；近一年復權單位凈值增長率為4.04%，位于同類可比基金47/138；近三年復權單位凈值增長率為-12.07%，位于同類可比基金56/119。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.072，位于同類可比基金67/118。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為46.71%，同類可比基金排名12/118。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.89%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.47%，同類平均為85.79%。2024年三季度末基金達到94.39%的最高倉位，2020年上半年末最低，為70.46%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.16億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是小商品城、三只松鼠、美的集團、妙可藍多、科銳國際、絕味食品、海瀾之家、重慶百貨、格力電器、今世緣。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：工銀新生代消費混合：2025年第一季度利潤1272.65萬元 凈值增長率13.86%)

(責任編輯：system)