工銀領(lǐng)航三年持有混合：2025年第一季度利潤9853.79萬元 凈值增長率5.59%

　　AI基金工銀領(lǐng)航三年持有混合（018446）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤9853.79萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0552元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.59%，截至一季度末，基金規(guī)模為18.63億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月23日，單位凈值為1.051元?；鸾?jīng)理是杜洋、胡志利、盛震山和譚冬寒。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金在一季度基本維持了貴金屬資源股的配置比例，增加了交運(yùn)行業(yè)、科技領(lǐng)域成長股的配置比例，減持了銀行、建筑和公用事業(yè)等行業(yè)的配置比例。此外，于一季度內(nèi)，我們在醫(yī)藥行業(yè)做了明顯超配，重點(diǎn)布局在創(chuàng)新藥和CXO方向。一季度恒生創(chuàng)新藥指數(shù)上漲31.86%，結(jié)構(gòu)性行情非常突出，有以下四點(diǎn)基本面原因：1.醫(yī)保局優(yōu)化各項(xiàng)政策措施，政策轉(zhuǎn)向開始兌現(xiàn)，不排除可能還會有更多具體措施落地；2.創(chuàng)新藥公司整體基本面表現(xiàn)強(qiáng)勁，幾家龍頭公司開始超預(yù)期的實(shí)現(xiàn)扭虧盈利；3.中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢被越來越多的認(rèn)知到，跨國公司加大來華授權(quán)項(xiàng)目的力度，今年可能會出現(xiàn)更多海外授權(quán)的在研項(xiàng)目；4.ASCO等學(xué)術(shù)年會召開在即，多家公司的在研項(xiàng)目可能有靚麗數(shù)據(jù)讀出。從估值來看，當(dāng)前創(chuàng)新藥公司經(jīng)過此輪階段性重估后，修復(fù)到相對合理的估值水平，并沒有明顯的泡沫化跡象。

　　截至4月23日，工銀領(lǐng)航三年持有混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.28%，位于同類可比基金39/210；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.93%，位于同類可比基金57/209；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.27%，位于同類可比基金82/209。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.5252。

　　截至4月23日，基金成立以來最大回撤為15.48%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為10.86%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為85.67%，同類平均為87.36%。2025年一季度末基金達(dá)到90.9%的最高倉位，2024年三季度末最低，為78.01%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為18.63億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是招金礦業(yè)、騰訊控股、保利發(fā)展、寧德時(shí)代、招商蛇口、山東黃金、山金國際、中國國航、藥明康德、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀領(lǐng)航三年持有混合：2025年第一季度利潤9853.79萬元 凈值增長率5.59%)

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