中歐招益穩(wěn)健一年持有混合A：2025年第一季度利潤(rùn)67.01萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.38%

　　AI基金中歐招益穩(wěn)健一年持有混合A（013912）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)67.01萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0042元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.38%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.55億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.07元?；鸾?jīng)理是黃華，目前管理8只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，中歐生益穩(wěn)健一年混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)5.09%；中歐達(dá)益穩(wěn)健一年混合A最低，為3.13%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，組合在中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能切換和新質(zhì)生產(chǎn)力的加速發(fā)展，A股市場(chǎng)將迎來(lái)結(jié)構(gòu)性估值重塑的機(jī)會(huì)。此外，外需對(duì)出口的拖累或?qū)⒊掷m(xù)一段時(shí)間，內(nèi)需、消費(fèi)將逐步發(fā)力成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，組合將堅(jiān)持大盤(pán)風(fēng)格的思路，著重把握順周期資產(chǎn)、內(nèi)需等結(jié)構(gòu)性行情。債券資產(chǎn)上，組合自3月以來(lái)，持續(xù)增加對(duì)短久期信用債的配置，以置換流動(dòng)性較弱的保險(xiǎn)次級(jí)債和城商行次級(jí)債。在利率債方面進(jìn)行波段操作。隨著債券波動(dòng)率的抬升，組合后續(xù)策略上或?qū)⑦m度調(diào)整交易頻次，以靈活把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)?；鹳Y產(chǎn)上，組合仍然延續(xù)均衡配置的思路。

　　截至4月24日，中歐招益穩(wěn)健一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.39%，位于同類(lèi)可比基金314/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.18%，位于同類(lèi)可比基金248/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.87%，位于同類(lèi)可比基金256/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.31%，位于同類(lèi)可比基金186/563。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5628，位于同類(lèi)可比基金115/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為3.96%，同類(lèi)可比基金排名460/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為2.06%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為8.94%，同類(lèi)平均為18.87%。2024年三季度末基金達(dá)到12.55%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為2.89%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.55億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、騰訊控股、美的集團(tuán)、建設(shè)銀行、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)鋁業(yè)、江蘇銀行、海螺水泥、中國(guó)神華、山東黃金。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐招益穩(wěn)健一年持有混合A：2025年第一季度利潤(rùn)67.01萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.38%)

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