中歐匠心兩年持有期混合A：2025年第一季度利潤1.28億元 凈值增長率6.26%

　　AI基金中歐匠心兩年持有期混合A（006529）披露2025年一季報，第一季度基金利潤1.28億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.068元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.26%，截至一季度末，基金規(guī)模為20.81億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.084元。基金經(jīng)理是周蔚文，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，中歐匠心兩年持有期混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達3.28%；中歐時代先鋒股票A最低，為-3.71%。

　　基金管理人在一季報中表示，報告期內(nèi)，我們在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的布局不僅涵蓋了持續(xù)看好的人形機器人以及自動駕駛領(lǐng)域，還拓展至AI眼鏡等新型可穿戴設(shè)備，以及AI在教育、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域。我們對光模塊持謹慎態(tài)度，一方面是因為行業(yè)盈利能力已處于較高位置，另一方面是DeepSeek的出現(xiàn)使短期算力需求重估，中長期供需關(guān)系有所平衡。

　　此外，我們觀察到保險行業(yè)正步入景氣修復通道，資產(chǎn)端投資收益率邊際改善，負債端結(jié)構(gòu)優(yōu)化，利差損壓力得以緩解，行業(yè)估值處于低位區(qū)間，因此我們擇機增持了具有明顯安全邊際的頭部保險企業(yè)。同時，由于造船和化工行業(yè)的景氣度趨勢邊際出現(xiàn)惡化，且全球經(jīng)濟局勢不確定性增強，我們降低了這類強經(jīng)濟周期、出口依賴度高的行業(yè)的部分持倉。

　　截至4月24日，中歐匠心兩年持有期混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為1.18%，位于同類可比基金55/135；近半年復權(quán)單位凈值增長率為-2.54%，位于同類可比基金87/135；近一年復權(quán)單位凈值增長率為3.28%，位于同類可比基金81/135；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-3.02%，位于同類可比基金59/133。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3499，位于同類可比基金30/133。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為32.81%，同類可比基金排名101/134。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.45%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.64%，同類平均為85.96%。2020年上半年末基金達到93.17%的最高倉位，2019年三季度末最低，為33.12%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為20.81億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、萬華化學、阿里巴巴-W、牧原股份、青島港、百濟神州、三花智控、三一重工、兆易創(chuàng)新、中國平安。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中歐匠心兩年持有期混合A：2025年第一季度利潤1.28億元 凈值增長率6.26%)

(責任編輯：system)