中歐精選定期開(kāi)放混合A：2025年第一季度利潤(rùn)8761.92萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.65%

　　AI基金中歐精選定期開(kāi)放混合A（001117）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)8761.92萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0402元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.65%，截至一季度末，基金規(guī)模為33.29億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月24日，單位凈值為1.475元?；鸾?jīng)理是周蔚文，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，中歐匠心兩年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)3.28%；中歐時(shí)代先鋒股票A最低，為-3.71%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，我們?cè)?span id="bk_90.BK0800">人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的布局不僅涵蓋了持續(xù)看好的人形機(jī)器人以及自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，還拓展至AI眼鏡等新型可穿戴設(shè)備，以及AI在教育、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域。我們對(duì)光模塊持謹(jǐn)慎態(tài)度，一方面是因?yàn)樾袠I(yè)盈利能力已處于較高位置，另一方面是DeepSeek的出現(xiàn)使短期算力需求重估，中長(zhǎng)期供需關(guān)系有所平衡。此外，我們觀察到保險(xiǎn)行業(yè)正步入景氣修復(fù)通道，資產(chǎn)端投資收益率邊際改善，負(fù)債端結(jié)構(gòu)優(yōu)化，利差損壓力得以緩解，行業(yè)估值處于低位區(qū)間，因此我們擇機(jī)增持了具有明顯安全邊際的頭部保險(xiǎn)企業(yè)。

　　截至4月24日，中歐精選定期開(kāi)放混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.15%，位于同類可比基金689/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-7.13%，位于同類可比基金767/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.19%，位于同類可比基金699/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.78%，位于同類可比基金404/901。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2706，位于同類可比基金257/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為32.01%，同類可比基金排名614/901。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.67%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.15%，同類平均為80.16%。2019年末基金達(dá)到93.23%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為66.31%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為33.29億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)平安、萬(wàn)華化學(xué)、三一重工、牧原股份、三花智控、中國(guó)太保、福耀玻璃、愷英網(wǎng)絡(luò)、紫金礦業(yè)、兆易創(chuàng)新。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐精選定期開(kāi)放混合A：2025年第一季度利潤(rùn)8761.92萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.65%)

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