中歐醫(yī)療健康混合A：2025年一季度末規(guī)模達(dá)156.13億元

　　AI基金中歐醫(yī)療健康混合A（003095）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)3.58億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0361元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.37%，截至一季度末，基金規(guī)模為156.13億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至4月24日，單位凈值為1.584元。基金經(jīng)理是葛蘭，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)26.22%；中歐醫(yī)療健康混合A最低，為1.01%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，創(chuàng)新藥領(lǐng)域，多抗、ADC 等前沿技術(shù)研發(fā)加速突破，國(guó)內(nèi)多家企業(yè)與海外跨國(guó)公司就多個(gè)品種達(dá)成重磅合作協(xié)議，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥國(guó)際化能力顯著提升。醫(yī)療器械方面，國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)招投標(biāo)數(shù)據(jù)在一季度顯著回升?；陂L(zhǎng)期價(jià)值投資思路，結(jié)合企業(yè)盈利周期、歷史估值水平和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，我們繼續(xù)在創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈、OTC、消費(fèi)醫(yī)療等領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)配置。

　　展望二季度，我們?nèi)耘f看好創(chuàng)新藥持續(xù)突破、消費(fèi)醫(yī)療復(fù)蘇與產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)替代等方向。創(chuàng)新藥領(lǐng)域，全球合作持續(xù)推進(jìn)及關(guān)鍵臨床數(shù)據(jù)披露值得期待。中國(guó)企業(yè)在ADC、多抗、多肽等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力已逐步獲得全球認(rèn)可，與國(guó)內(nèi)企業(yè)的項(xiàng)目合作已成為海外公司管線布局的重要組成部分。同時(shí)，海外企業(yè)在收購(gòu)國(guó)內(nèi)品種后正持續(xù)推進(jìn)多種適應(yīng)癥的全球臨床試驗(yàn)。此外，AACR和ASCO等國(guó)際會(huì)議期間，國(guó)內(nèi)企業(yè)將披露多項(xiàng)重要臨床數(shù)據(jù)。AI制藥技術(shù)在靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)中的應(yīng)用及其對(duì)研發(fā)效率的提升也值得持續(xù)關(guān)注。

　　截至4月24日，中歐醫(yī)療健康混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.79%，位于同類(lèi)可比基金103/129；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.99%，位于同類(lèi)可比基金112/129；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.01%，位于同類(lèi)可比基金92/129；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-34.47%，位于同類(lèi)可比基金98/104。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.295，位于同類(lèi)可比基金85/100。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為53.3%，同類(lèi)可比基金排名8/101。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為27.75%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.72%，同類(lèi)平均為86.9%。2025年一季度末基金達(dá)到94.24%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為81.47%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為156.13億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、康龍化成、邁瑞醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、愛(ài)爾眼科、凱萊英、東阿阿膠、科倫藥業(yè)、華潤(rùn)三九。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐醫(yī)療健康混合A：2025年一季度末規(guī)模達(dá)156.13億元)

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