中歐成長(zhǎng)先鋒混合A：2025年第一季度利潤(rùn)1579.64萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.36%

　　AI基金中歐成長(zhǎng)先鋒混合A（016485）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)1579.64萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.051元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.36%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.2億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為0.951元。基金經(jīng)理是劉偉偉，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，中歐成長(zhǎng)先鋒混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)15.55%；中歐明睿新常態(tài)混合A最低，為8.2%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，一季度我們的組合小幅上漲，表現(xiàn)略好于比較基準(zhǔn)。組合的正收益主要是由整車(chē)、港股互聯(lián)網(wǎng)、國(guó)產(chǎn)算力、機(jī)器人等人工智能應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)方向產(chǎn)生；而北美算力鏈、儲(chǔ)能逆變器等方向產(chǎn)生了一定的虧損。一季度，我們對(duì)組合進(jìn)行了調(diào)整，考慮到云廠商資本開(kāi)支預(yù)期較高，減持了北美算力鏈；另外，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)格局變差的儲(chǔ)能逆變器公司也做了減持。我們?cè)龀至苏?chē)和互聯(lián)網(wǎng)，由于優(yōu)質(zhì)公司主要在港股市場(chǎng)，因此我們組合中的港股比例也出現(xiàn)了比較大幅度的提升。

　　二季度宏觀經(jīng)濟(jì)面臨外部環(huán)境的不確定性，我們認(rèn)為組合配置上應(yīng)該在不確定的世界中尋找確定性的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。所以全年維度看，我們依舊看好科技成長(zhǎng)是主線。我們繼續(xù)看好智駕、互聯(lián)網(wǎng)、國(guó)產(chǎn)算力、端側(cè)、鋰電儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)方向。

　　截至4月24日，中歐成長(zhǎng)先鋒混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-5.68%，位于同類(lèi)可比基金542/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-6.83%，位于同類(lèi)可比基金553/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.55%，位于同類(lèi)可比基金158/642。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.5048。

　　截至4月24日，基金成立以來(lái)最大回撤為37.61%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為18.82%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金股票倉(cāng)位長(zhǎng)期保持較高水平，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為93.55%，同類(lèi)平均為85.26%。2024年上半年末基金達(dá)到94.68%的最高倉(cāng)位，2023年上半年末最低，為92.01%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.2億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、小米集團(tuán)-W、比亞迪、騰訊控股、小鵬汽車(chē)-W、中芯國(guó)際、阿里巴巴-W、恒玄科技、立訊精密、陽(yáng)光電源。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐成長(zhǎng)先鋒混合A：2025年第一季度利潤(rùn)1579.64萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.36%)

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