民生加銀新興產(chǎn)業(yè)混合A：2025年第一季度利潤2839.1萬元 凈值增長(zhǎng)率5.66%

　　AI基金民生加銀新興產(chǎn)業(yè)混合A（010116）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤2839.1萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0397元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.66%，截至一季度末，基金規(guī)模為5.66億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至4月24日，單位凈值為0.766元。基金經(jīng)理是孫偉，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，民生加銀成長(zhǎng)優(yōu)選股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.71%；民生加銀策略精選混合A最低，為6.86%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，經(jīng)過 3 月的估值消化后，我們依然比較看好市場(chǎng)，看好科技的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)會(huì)更關(guān)注業(yè)績(jī)確定且產(chǎn)業(yè)方向明確的公司，看好以下方向： 1）業(yè)績(jī)的確定性：尋找格局穩(wěn)定、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的汽車、手機(jī)等品牌公司。希望找到一些供給創(chuàng)造需求的產(chǎn)品公司，具備核心技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)力突出、企業(yè)家能力強(qiáng)的企業(yè)，在國內(nèi)成功后開拓海外市場(chǎng)。 2）產(chǎn)業(yè)的確定性：技術(shù)變革或科技創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)方向，AI、智能駕駛等。3 月科技板塊有所調(diào)整，不改產(chǎn)業(yè)落地的前景，依然重點(diǎn)布局優(yōu)質(zhì)的公司，分享 AI 帶來的投資機(jī)會(huì)，將重點(diǎn)布局 AI 端側(cè)、云、智能駕駛、國產(chǎn)算力等。 同時(shí)，港股的很多互聯(lián)網(wǎng)和科技公司會(huì)是科技創(chuàng)新的引領(lǐng)者和鏈主，將是我們重點(diǎn)研究和投資的方向。

　　截至4月24日，民生加銀新興產(chǎn)業(yè)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.46%，位于同類可比基金46/202；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.48%，位于同類可比基金71/202；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.26%，位于同類可比基金150/200；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.23%，位于同類可比基金99/135。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1393，位于同類可比基金114/136。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為33.66%，同類可比基金排名125/136。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.08%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為78.75%，同類平均為84.9%。2023年上半年末基金達(dá)到85.07%的最高倉位，2020年末最低，為70.81%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為5.66億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是小商品城、小米集團(tuán)-W、中國電信、比亞迪、阿里巴巴-W、中國移動(dòng)、藍(lán)思科技、海光信息、中芯國際、歌爾股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀新興產(chǎn)業(yè)混合A：2025年第一季度利潤2839.1萬元 凈值增長(zhǎng)率5.66%)

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