華安匯宏精選混合A：2025年第一季度利潤(rùn)339.67萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.04%

　　AI基金華安匯宏精選混合A（011144）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)339.67萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0249元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.04%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.1億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至4月24日，單位凈值為1.057元。基金經(jīng)理是李欣，目前管理7只基金近一年均為正收益。其中，截至4月24日，華安匯宏精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)36.41%；華安科技創(chuàng)新混合A最低，為13.52%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，AI 產(chǎn)業(yè)和其它科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史有相似之處，從封閉和垂直整合走向開(kāi)放和垂直分工，或者兩者并存。例如 PC 產(chǎn)業(yè)，從封閉商業(yè)模式到 wintel 生態(tài)以及更加開(kāi)放和多樣化的新生態(tài)，是一個(gè)軟硬件標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)化、產(chǎn)品模塊化、產(chǎn)業(yè)鏈垂直分工化的過(guò)程，大部分產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)充分競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品價(jià)格逐漸親民、需求量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

　　我們認(rèn)為，AI 也極有可能重復(fù)這一進(jìn)程，即使考慮到錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)在邏輯也不可忽視。PC 和智能手機(jī)時(shí)代，操作系統(tǒng)是終端的核心和基礎(chǔ)；AI 時(shí)代，大模型包括離線模型有可能取代這一位置，成為產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基座。我們?cè)趫?bào)告期內(nèi)在上述思路下也進(jìn)行了相應(yīng)的研究和投資。

　　截至4月24日，華安匯宏精選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.58%，位于同類(lèi)可比基金106/202；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.81%，位于同類(lèi)可比基金85/202；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.41%，位于同類(lèi)可比基金41/200；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為32.34%，位于同類(lèi)可比基金17/135。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5549，位于同類(lèi)可比基金19/136。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為40.16%，同類(lèi)可比基金排名92/136。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.76%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.05%，同類(lèi)平均為84.9%。2023年上半年末基金達(dá)到91.98%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為66.68%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.1億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是華虹半導(dǎo)體、中芯國(guó)際、小米集團(tuán)-W、聚辰股份、福光股份、福晶科技、寒武紀(jì)、嗶哩嗶哩-W、新易盛、速騰聚創(chuàng)。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華安匯宏精選混合A：2025年第一季度利潤(rùn)339.67萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.04%)

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