諾安景鑫混合：2025年第一季度利潤154.72萬元 凈值增長率4.19%

　　AI基金諾安景鑫混合（002145）披露2025年一季報，第一季度基金利潤154.72萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0758元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.19%，截至一季度末，基金規(guī)模為3496.79萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月24日，單位凈值為1.811元?；鸾?jīng)理是李玉良。

　　基金管理人在一季報中表示，當(dāng)前，市場反彈到前期高位后上攻乏力，特別是高位單日成交量一度降到1.5萬億以下，表明整個市場資金活躍度不夠，承接不足。特別是美國向全球挑起貿(mào)易戰(zhàn)，近期市場大幅波動的可能性加大。分板塊來看，AI出現(xiàn)了階段性的催化空窗期。大模型進(jìn)步偏慢，算力的堆疊并未導(dǎo)致基礎(chǔ)大模型大幅改善；英偉達(dá)的GTC大會沒有亮點(diǎn)；應(yīng)用落地偏慢，尚未看到爆款應(yīng)用。AI產(chǎn)業(yè)趨勢下，趨勢行情中出現(xiàn)調(diào)整波段。人形機(jī)器人板塊今年以來大漲，近期波動幅度加大。主要是前期漲幅過大，行情擴(kuò)散，國內(nèi)外、多條線的邏輯演繹得比較充分。這輪調(diào)整后重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)壁壘高、量產(chǎn)有成本優(yōu)勢的環(huán)節(jié)和公司。此外，軍工板塊值得重點(diǎn)關(guān)注，未來3年軍工極大可能迎來產(chǎn)業(yè)景氣周期：今年是十四五最后一年，趕工邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，新訂單陸續(xù)發(fā)放。2026年是十五五第一年，2027年建軍100周年，錨定“2027年實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)，全面練兵備戰(zhàn)”這一總目標(biāo)不變，裝備發(fā)展空間很大，產(chǎn)業(yè)發(fā)展確定性較高。

　　截至4月24日，諾安景鑫混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.56%，位于同類可比基金124/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.39%，位于同類可比基金67/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.97%，位于同類可比基金98/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.39%，位于同類可比基金199/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1607，位于同類可比基金377/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為39.51%，同類可比基金排名407/901。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為19.09%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為68.58%，同類平均為80.16%。2020年末基金達(dá)到84.79%的最高倉位，2025年一季度末最低，為37.66%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3496.79萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是恒立液壓、陽光諾和、華海藥業(yè)、科興制藥、貝達(dá)藥業(yè)、明新旭騰、振華科技、振華風(fēng)光、海格通信、三維化學(xué)。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安景鑫混合：2025年第一季度利潤154.72萬元 凈值增長率4.19%)

(責(zé)任編輯：system)