國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A：2025年第一季度利潤(rùn)13.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.18%

　　AI基金國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A（018351）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)13.14萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.012元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.18%，截至一季度末，基金規(guī)模為1129.6萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為0.977元?；鸾?jīng)理是馮自力，目前管理4只基金。其中，截至4月24日，國(guó)泰君安君得鑫2年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)4.24%；國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A最低，為-7.62%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，展望未來(lái)，我們看好當(dāng)前商品價(jià)格和股價(jià)有所回落、公司質(zhì)地不錯(cuò)且有估值保護(hù)的銅、鋁等工業(yè)金屬板塊，我們首先看好供給格局的夯實(shí)，相關(guān)公司低估值高分紅帶來(lái)的安全邊際，其次緊密跟蹤需求端的景氣變化。

　　其次，美國(guó)的制造業(yè)回歸需要過(guò)程，而在很多和生活緊密相關(guān)的必選消費(fèi)品、部分可選消費(fèi)品甚至根本難以回歸，尊重這個(gè)基本常識(shí)的前提下，我們看好紡織制造、液晶面板、輪胎等板塊的價(jià)值回歸。

　　再次，美國(guó)對(duì)等關(guān)稅事件余波延續(xù)，預(yù)計(jì)中期裂痕難以修復(fù)。我們同樣看好內(nèi)需相關(guān)品種的投資機(jī)會(huì)，包括產(chǎn)能持續(xù)去化、龍頭公司量增+降本持續(xù)推進(jìn)、股價(jià)和估值在低位的生豬養(yǎng)殖板塊。

　　截至4月24日，國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-3.43%，位于同類可比基金377/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.68%，位于同類可比基金330/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-7.62%，位于同類可比基金484/532。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.5553。

　　截至4月24日，基金成立以來(lái)最大回撤為24.89%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為19.7%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為84.18%，同類平均為83.56%。2023年末基金達(dá)到90.48%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為77.37%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1129.6萬(wàn)元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是華利集團(tuán)、三環(huán)集團(tuán)、TCL科技、聚合順、金三江、中國(guó)宏橋、萊特光電、圣泉集團(tuán)、紫金礦業(yè)、德康農(nóng)牧。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)泰君安周期精選混合發(fā)起A：2025年第一季度利潤(rùn)13.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.18%)

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