華夏景氣驅(qū)動混合A：2025年第一季度利潤1572.44萬元 凈值增長率6.04%

　　AI基金華夏景氣驅(qū)動混合A（017598）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤1572.44萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0481元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.04%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.66億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為0.834元?；鸾?jīng)理是翟宇航，目前管理2只基金。其中，截至4月24日，華夏興融混合(LOF)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)0.48%；華夏景氣驅(qū)動混合A最低，為-3.81%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金聚焦在周期板塊，在有色、化工、交運(yùn)、機(jī)械等板塊中尋找量價齊升的機(jī)會，希望通過周期風(fēng)格的配置分享到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇線索的收益。一季度，本基金大幅增加了有色金屬板塊的配置，主要增加配置的方向是銅與黃金，這一結(jié)構(gòu)主要是希望兼顧銅本身供需平衡表相對緊平衡，且在潛在的關(guān)稅不確定性下可能出現(xiàn)供給沖擊帶來價格中樞的上移，以及黃金本身在類衰退敘事下的避險(xiǎn)邏輯。從一季度的實(shí)際表現(xiàn)看，超配有色金屬板塊帶來了基金相對基準(zhǔn)的超額收益，同時也帶來了組合凈值波動率的放大。考慮到二季度不確定性風(fēng)險(xiǎn)的增加，本基金二季度將會增加低波動率資產(chǎn)的配置以降低組合波動率。

　　截至4月24日，華夏景氣驅(qū)動混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.79%，位于同類可比基金197/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.82%，位于同類可比基金356/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.81%，位于同類可比基金555/642。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.0906。

　　截至4月24日，基金成立以來最大回撤為30.19%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為15.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為86.25%，同類平均為85.26%。2023年末基金達(dá)到89.19%的最高倉位，2024年末最低，為82.47%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.66億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、神火股份、山金國際、云鋁股份、西部礦業(yè)、金誠信、春秋航空、中國神華、西部超導(dǎo)、龍佰集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏景氣驅(qū)動混合A：2025年第一季度利潤1572.44萬元 凈值增長率6.04%)

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