華夏新能源車龍頭混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤(rùn)3962.45萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.32%

　　AI基金華夏新能源車龍頭混合發(fā)起式A（013395）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)3962.45萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0708元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.32%，截至一季度末，基金規(guī)模為4.01億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至4月24日，單位凈值為0.851元。基金經(jīng)理是楊宇，目前管理3只基金。其中，截至4月24日，華夏新能源車龍頭混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)7.67%；華夏清潔能源龍頭混合發(fā)起式A最低，為-9.43%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們努力通過(guò)扎實(shí)的基本面研究，來(lái)尋找新能源行業(yè)中的超額收益。我們重點(diǎn)的布局方向包括：1.汽車電動(dòng)化。中國(guó)的鋰電池行業(yè)在全球范圍內(nèi)已經(jīng)取得了非常明顯的比較優(yōu)勢(shì)，龍頭企業(yè)全球份額不斷提升，同時(shí)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈在全球范圍內(nèi)持續(xù)擴(kuò)張。2.汽車智能化。類似過(guò)去十年功能手機(jī)向智能手機(jī)進(jìn)步的過(guò)程，我們認(rèn)為未來(lái)十年是“功能汽車”向“智能汽車”進(jìn)步的過(guò)程，從而會(huì)誕生較多汽車零部件的智能化升級(jí)的投資機(jī)會(huì)，譬如域控制器、智能座艙、線控底盤等。3.新能源發(fā)電，作為新能源車整體產(chǎn)業(yè)鏈的上游，真正實(shí)現(xiàn)碳中和遠(yuǎn)景的重要抓手，譬如光伏、風(fēng)電、氫能源、儲(chǔ)能等。我們選股的標(biāo)準(zhǔn)為：1.符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向（如鋰電池領(lǐng)域的高鎳化、大電芯、高能量密度、長(zhǎng)循環(huán)、安全性提升，如汽車智能化方面的智能座艙、駕駛域等），滲透率持續(xù)提升，帶來(lái)更好的消費(fèi)者體驗(yàn)的細(xì)分環(huán)節(jié)；2.持續(xù)通過(guò)一體化、產(chǎn)線效率提升、優(yōu)化管理等方式來(lái)降低成本，并取得相較于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的明顯優(yōu)勢(shì)；3.業(yè)績(jī)持續(xù)高增，估值合理。

　　截至4月24日，華夏新能源車龍頭混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.83%，位于同類可比基金63/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.19%，位于同類可比基金54/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.67%，位于同類可比基金89/179；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.06%，位于同類可比基金10/119。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2079，位于同類可比基金22/116。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為42.95%，同類可比基金排名100/115。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為25%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為90.11%，同類平均為86.48%。2024年一季度末基金達(dá)到93.57%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為84.07%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4.01億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是比亞迪、寧德時(shí)代、伯特利、宇通客車、科達(dá)利、新泉股份、吉利汽車、璞泰來(lái)、徐工機(jī)械、星宇股份。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏新能源車龍頭混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤(rùn)3962.45萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.32%)

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