國泰量化策略收益混合A：2025年第一季度利潤805.02萬元 凈值增長率4.1%

　　AI基金國泰量化策略收益混合A（000199）披露2025年一季報，第一季度基金利潤805.02萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0565元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.1%，截至一季度末，基金規(guī)模為2.2億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.36元?；鸾?jīng)理是高崇南和賀天元。

　　基金管理人在一季報中表示，今年行情受國際宏觀、產(chǎn)業(yè)政策催化明顯，穩(wěn)健投資機會和科技成長投資機會并存，策略角度看，如下一些線索能夠應(yīng)對可能的機會：1）紅利低波類策略，高分紅股票是權(quán)益資產(chǎn)中的債券，也是機構(gòu)使用央行互換便利工具買入的主要方向，每年提供穩(wěn)健的股息分紅，價值策略會持續(xù)有效。2）PB-ROE類策略，合理的估值能夠抵御下行風(fēng)險，在合理估值中尋找有成長性的股票，向下空間小，向上有戴維斯雙擊的機會，也能夠受益于促消費政策。3）超預(yù)期策略，從業(yè)績超預(yù)期的角度尋找成長股仍然是一個有效的策略。4）央國企優(yōu)選，今年是央國企提升經(jīng)營效率，提振資本市場回報的關(guān)鍵一年，較多央國企本身就是資源股、高股息股，估值合理，具有提高分紅或者回購的預(yù)期，其整體表現(xiàn)值得期待。

　　截至4月24日，國泰量化策略收益混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.57%，位于同類可比基金252/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.42%，位于同類可比基金225/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.26%，位于同類可比基金274/642；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.56%，位于同類可比基金105/494。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3191，位于同類可比基金111/488。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為28.02%，同類可比基金排名444/489。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.34%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.13%，同類平均為85.26%。2022年上半年末基金達(dá)到92.94%的最高倉位，2020年末最低，為71.27%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2.2億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、中國平安、紫金礦業(yè)、招商銀行、新和成、陜西煤業(yè)、華泰證券、鄭煤機、分眾傳媒、興業(yè)銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰量化策略收益混合A：2025年第一季度利潤805.02萬元 凈值增長率4.1%)

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