景順長城安盈回報一年持有期混合A類：2025年第一季度利潤74.58萬元 凈值增長率1.22%

　　AI基金景順長城安盈回報一年持有期混合A類（011997）披露2025年一季報，第一季度基金利潤74.58萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0146元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.22%，截至一季度末，基金規(guī)模為6114.75萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月24日，單位凈值為1.223元。基金經(jīng)理是鄒立虎，目前管理7只基金。其中，截至4月24日，景順長城華城穩(wěn)健6月持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達4.19%；景順長城周期優(yōu)選混合A最低，為-2.6%。

　　基金管理人在一季報中表示，短期來看，考慮到海外滯脹風(fēng)險加劇及關(guān)稅不確定性，預(yù)計經(jīng)濟基本面仍有反復(fù)，保持相對穩(wěn)健和均衡的配置，后面尋找機會積極提升組合的進攻性。中長期仍看好具有較穩(wěn)健盈利能力、較高分紅水平和較好現(xiàn)金流的行業(yè)，看好比如家電、工程機械等具有全球競爭優(yōu)勢的行業(yè)，繼續(xù)看好目前低估值的上游資源，內(nèi)需板塊調(diào)整時間比較長，未來也會尋找估值和盈利匹配的結(jié)構(gòu)性機會。

　　可轉(zhuǎn)債方面，受益供需有利條件，轉(zhuǎn)債市場目前估值仍高于中性水平，隨著3月份回調(diào)，高估值風(fēng)險有所釋放，后期整體繼續(xù)壓降估值的空間可能亦有限；但我們也要關(guān)注到二季度經(jīng)濟或許存在環(huán)比下行的壓力，對轉(zhuǎn)債市場部分公司的業(yè)績壓力增大，需要回避部分正股估值與轉(zhuǎn)債估值雙高的標(biāo)的。純債方面，我們二季度比較看好收益率下行的交易窗口，雖然難以重現(xiàn)去年收益率大幅下行的情況，但我們認為2-3季度或可能是今年較好的交易窗口，收益率曲線可能陡峭化下行。

　　截至4月24日，景順長城安盈回報一年持有期混合A類近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.20%，位于同類可比基金471/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.40%，位于同類可比基金636/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.22%，位于同類可比基金417/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.73%，位于同類可比基金30/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.8057，位于同類可比基金32/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為7.36%，同類可比基金排名262/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為6.57%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為29.97%，同類平均為18.87%。2024年末基金達到35.39%的最高倉位，2021年三季度末最低，為14.81%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為6114.75萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是湖南黃金、洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)、株冶集團、中國海洋石油、金誠信、中國鋁業(yè)、五礦資源、金川國際、中礦資源。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：景順長城安盈回報一年持有期混合A類：2025年第一季度利潤74.58萬元 凈值增長率1.22%)

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