持續(xù)上新！公募REITs“朋友圈”擴容

　　隨著發(fā)行步入常態(tài)化階段，公募REITs提質擴容步伐加快。

　　截至4月25日，今年以來，已有7只REITs相繼上市，公募REITs上市產品數量達到65只，還有多只首發(fā)和擴募項目已經申報，公募REITs“朋友圈”正在急速擴大。

　　二級市場上，截至4月25日，華夏首創(chuàng)奧萊REIT漲幅最高，今年以來上漲38.62%；有11只REITs漲幅超過20%，25只產品漲幅在10%—20%。

　　業(yè)內人士表示，公募REITs投資價值進一步凸顯，吸引眾多類型機構參與其中，不僅獲得較好的投資回報，也將成為公募REITs市場的“壓艙石”。

　　公募REITs持續(xù)上新

　　4月25日，華泰證券（上海）資產管理有限公司發(fā)布了華泰蘇州恒泰租賃住房REIT認購申請確認比例結果的公告。

　　公告顯示，該基金募集總份額為5億份，其中，戰(zhàn)略配售發(fā)售份額為3.5億份，占比70%；網下發(fā)售初始基金份額1.05億份，占總份額的21%；公眾投資者認購的初始基金份額為4500萬份，占總份額的9%。從配售比例看，戰(zhàn)略投資者有效認購申請確認比例為100%，網下投資者有效認購申請確認比例為0.46101159%，公眾投資者有效認購申請確認比例為0.12051442%。這意味著，發(fā)售完成后，華泰蘇州恒泰租賃住房REIT將于不久后上市。

　　4月21日，南方順豐物流REIT在深交所上市。至此，公募REITs上市產品數量增至65只。今年以來，已有中航易商倉儲物流REIT、華夏金隅智造工場REIT、匯添富九州通醫(yī)藥REIT、國泰君安濟南能源供熱REIT、易方達華威市場REIT、匯添富上海地產租賃住房REIT、南方順豐物流REIT等7只REITs相繼上市。

　　截至4月25日，還有華夏華電清潔能源REIT、南方萬國數據中心REIT、中金中國綠發(fā)商業(yè)資產REIT等新項目陸續(xù)申報，國泰君安東久新經濟REIT等擴募項目快速進場。

　　今年以來最高漲幅超38%

　　今年以來，公募REITs市場持續(xù)回暖，投資價值進一步凸顯。

　　Wind數據顯示，截至4月25日，2025年1月1日之前已上市的58只REITs中，55只取得正收益。其中，華夏首創(chuàng)奧萊REIT漲幅最高，今年以來漲幅為38.62%；華夏大悅城商業(yè)REIT緊隨其后，漲幅也超過38%；共11只REITs漲幅超過20%，25只漲幅在10%—20%之間。

　　“從大類資產配置角度看，公募REITs具有不同于其他資產的風險和收益特征，能夠拓寬有效前沿，提升投資組合的收益水平。在利率下行背景下，投資者對無風險資產收益要求下降，所對應的REITs風險溢價提升，配置價值愈加凸顯。未來，二級市場價格波動低、資產收益確定性強的REITs產品競爭優(yōu)勢有望進一步增強。”一家公募基金REITs業(yè)務負責人表示。

　　一位資深REITs業(yè)內人士表示，長期來看，公募REITs的投資價值，一方面體現在相對股債市場獨立的資產配置功能；另一方面，公募REITs最終投資于運營較為成熟的基礎設施項目，并且在滿足分紅條件的情況下，每年至少將90%以上合并后基金年度可供分配金額以現金形式分配給投資者，因而較適合長期持有。投資者可根據未來的分紅預期，合理評估REITs價值，以長期配置的心態(tài)來投資公募REITs，并通過長期持有與合理的資產配置，來獲得較好的投資回報。

　　各類機構紛紛布局

　　REITs的投資價值進一步凸顯，也吸引了保險、券商自營、理財子公司等機構投資者紛紛布局。

　　以富國首創(chuàng)水務REIT為例，從持有份額來看，2024年年報顯示，機構投資者占該產品總份額比例為83%，個人投資者占總份額比例為17%。

　　從前十大持有人來看，公募REITs的持有人包含了各個類型的機構，包括券商、保險、基金以及機構管理的集合資產管理計劃。2024年年報顯示，富國首創(chuàng)水務REIT的前十大持有人分別為：廣發(fā)證券股份有限公司、富國基金—中信銀行－富國基金智享8號FOF集合資產管理計劃、同方全球人壽保險有限公司、中信證券股份有限公司、東方證券股份有限公司、光大證券股份有限公司、北京首鋼基金有限公司、國投證券股份有限公司、華金證券—東吳人壽保險股份有限公司—華金證券東吳人壽15號基礎設施基金策略FOF單一資產管理計劃、創(chuàng)金合信基金—平安銀行—創(chuàng)金合信嘉悅5號集合資產管理計劃。

　　“公募REITs的持有人主要包括險資機構、產業(yè)方、銀行理財、券商自營和私募基金等。其中，保險機構、產業(yè)方等投資者由于其資金屬性、投資策略與REITs產品契合度較高，會成為REITs的長期持有者?！北本┠郴鸸綬EITs業(yè)務負責人告訴中國證券報記者。

　　“在REITs的機構持有人中，有更傾向于獲取中短期盈利以及有凈值管理要求的基金、理財、券商資金，也有傾向于長期配置的險資和集團、企業(yè)、股權投資機構?！蹦橙坦淌昭芯繄F隊分析。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：持續(xù)上新！公募REITs“朋友圈”擴容)

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