大成匯享一年持有混合A：2025年第一季度利潤(rùn)13.13萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.24%

　　AI基金大成匯享一年持有混合A（009796）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)13.13萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0032元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.24%，截至一季度末，基金規(guī)模為4667.96萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月23日，單位凈值為1.18元?；鸾?jīng)理是徐雄暉，目前管理8只基金。其中，截至4月23日，大成趨勢(shì)回報(bào)靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)7.73%；大成尊享18個(gè)月持有混合發(fā)起式A最低，為3.01%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們股票部分堅(jiān)持“供給總體穩(wěn)定，需求長(zhǎng)期有增長(zhǎng)，估值不高”的選股思路。但 2025 年以來(lái)短期需求的波動(dòng)超出了我們的預(yù)期，并對(duì)持倉(cāng)部分板塊的股價(jià)造成了較大的壓力。我們進(jìn)一步審視了持倉(cāng)不同板塊的長(zhǎng)期供求關(guān)系，并對(duì)組合進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。銀行板塊我們持倉(cāng)比例總體穩(wěn)定，但對(duì)板塊內(nèi)的持倉(cāng)進(jìn)行了調(diào)整，核心是基于公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與估值的評(píng)估。由于長(zhǎng)期供求不確定性的增加，我們減持了煤炭板塊。同時(shí)我們?cè)黾恿瞬糠种圃鞓I(yè)公司的投資，這些公司普遍看起來(lái)過(guò)于“傳統(tǒng)”，但在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中依然能保持優(yōu)勢(shì)，而“傳統(tǒng)”的評(píng)價(jià)似乎也會(huì)在一定程度上減少競(jìng)爭(zhēng)。我們對(duì)轉(zhuǎn)債部分持倉(cāng)進(jìn)行了調(diào)整，減持了部分小盤(pán)轉(zhuǎn)債，更多地向偏債性的轉(zhuǎn)債傾斜。

　　截至4月23日，大成匯享一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.46%，位于同類(lèi)可比基金568/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.09%，位于同類(lèi)可比基金403/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.32%，位于同類(lèi)可比基金417/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.40%，位于同類(lèi)可比基金120/563。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5098，位于同類(lèi)可比基金138/545。

　　截至4月22日，基金近三年最大回撤為7.37%，同類(lèi)可比基金排名260/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為5.55%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為22.75%，同類(lèi)平均為18.87%。2023年一季度末基金達(dá)到26.41%的最高倉(cāng)位，2020年末最低，為12.85%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為4667.96萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年一季度末，基金重倉(cāng)股分別是齊魯銀行、渝農(nóng)商行、京東方A、甬金股份、建設(shè)銀行、濰柴動(dòng)力、招商輪船、TCL科技、揚(yáng)杰科技、敏實(shí)集團(tuán)、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大成匯享一年持有混合A：2025年第一季度利潤(rùn)13.13萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.24%)

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