民生加銀科技創(chuàng)新混合(LOF)：2025年第一季度利潤(rùn)1403.75萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.03%

　　AI基金民生加銀科技創(chuàng)新混合(LOF)（501200）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)1403.75萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0631元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.03%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.62億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月21日，單位凈值為0.683元。基金經(jīng)理是范明月，目前管理2只基金。其中，截至4月21日，民生加銀科技創(chuàng)新混合(LOF)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)5.12%；民生加銀前沿科技混合最低，為-4.41%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，本基金傾向于投資低滲透率且有技術(shù)革新的稀缺硬科技領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)重點(diǎn)圍繞國(guó)內(nèi)泛 AI應(yīng)用領(lǐng)域挖掘投資機(jī)會(huì)，如 AI 終端、AI 應(yīng)用和算力底座類資產(chǎn)，優(yōu)選有活躍用戶、數(shù)據(jù)、場(chǎng)景的 to C 類公司以及有 Agent 能力和客戶資源的 to B 類公司。其中，重點(diǎn)增配智能駕駛方向，我們認(rèn)為隨著體驗(yàn)突破以及市場(chǎng)下沉，高階智駕將迎來滲透率快速提升，類似 2010 年 iPhone 帶來的智能手機(jī)滲透率提升時(shí)期。

　　截至4月21日，民生加銀科技創(chuàng)新混合(LOF)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.09%，位于同類可比基金316/646；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.81%，位于同類可比基金261/646；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.12%，位于同類可比基金364/640；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-21.94%，位于同類可比基金385/493。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.1092，位于同類可比基金384/488。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為44.29%，同類可比基金排名166/488。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.93%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為80.95%，同類平均為85.26%。2022年三季度末基金達(dá)到87.2%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為68.08%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.62億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是比亞迪、芯原股份、小商品城、阿里巴巴-W、小米集團(tuán)-W、伯特利、歌爾股份、中芯國(guó)際、小鵬汽車-W、藍(lán)思科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀科技創(chuàng)新混合(LOF)：2025年第一季度利潤(rùn)1403.75萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.03%)

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