易方達(dá)悅享一年持有混合A：2025年第一季度利潤101.68萬元 凈值增長率0.25%

　　AI基金易方達(dá)悅享一年持有混合A（009902）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤101.68萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.003元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.25%，截至一季度末，基金規(guī)模為3.64億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月21日，單位凈值為1.107元。基金經(jīng)理是王成，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月21日，易方達(dá)悅信一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)3.08%；易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟谢旌螦最低，為2.27%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，往后看，雖然內(nèi)生需求修復(fù)難度大，但債市定價水平一定程度上已反映出市場的擔(dān)憂預(yù)期，預(yù)計(jì)難以出現(xiàn)像去年一樣的趨勢性做多機(jī)會，年初以來市場缺乏安全墊，加之當(dāng)前票息資產(chǎn)依舊稀缺，未來投資交易仍面臨極大挑戰(zhàn)。組合預(yù)計(jì)將延續(xù)中等久期信用底倉加有利差保護(hù)的中長久期地方債配置結(jié)構(gòu)，維持中性的久期和中性偏高的杠桿水平。權(quán)益方面，組合小幅增加了倉位，個股仍然以企業(yè)競爭優(yōu)勢和合理回報(bào)的均值回復(fù)為錨，對紅利藍(lán)籌和成長股的配置更加均衡。轉(zhuǎn)債方面，同樣小幅增加了倉位，考慮倉位水平本身并不高，組合更多做了結(jié)構(gòu)的調(diào)整，減倉了偏債型轉(zhuǎn)債，同時增配了風(fēng)險(xiǎn)收益比更好的偏股型轉(zhuǎn)債，策略上仍然積極注重凸性價格區(qū)間的變化。

　　截至4月21日，易方達(dá)悅享一年持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.10%，位于同類可比基金442/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.42%，位于同類可比基金173/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.07%，位于同類可比基金412/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.62%，位于同類可比基金344/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.032，位于同類可比基金395/545。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤為4.8%，同類可比基金排名397/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.02%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為10.31%，同類平均為18.87%。2023年末基金達(dá)到15.14%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.24%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為3.64億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是美的集團(tuán)、?？低?/a>、郵儲銀行、長江電力、極米科技、海大集團(tuán)、順豐控股、招商銀行、視源股份、五糧液。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)悅享一年持有混合A：2025年第一季度利潤101.68萬元 凈值增長率0.25%)

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