山證資管創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤(rùn)22.52萬元 凈值增長(zhǎng)率1.96%

　　AI基金山證資管創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A（018281）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)22.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0223元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.96%，截至一季度末，基金規(guī)模為1176.12萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月21日，單位凈值為1.131元。基金經(jīng)理是楊旭。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，市場(chǎng)展望與操作計(jì)劃：首先分析下市場(chǎng)的基本條件：第一，國(guó)內(nèi)外的政策導(dǎo)致國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)有不確定性，即使經(jīng)濟(jì)修復(fù)，由于中國(guó)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)體量，彈性也有限。第二，市場(chǎng)最差的時(shí)間在去年9月24日政策轉(zhuǎn)向后過去，同時(shí)指數(shù)層面3600-3800點(diǎn)的套牢盤也經(jīng)過了兩個(gè)季度的消化；第三，在1季度結(jié)構(gòu)性變化的兩大板塊：deepseek催化下的AI產(chǎn)業(yè)和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，短期業(yè)績(jī)兌現(xiàn)力度弱。從而導(dǎo)致了，第一，股市下有政策和經(jīng)濟(jì)基本面改善的托底，第二，上面的阻力雖然降低，但是可以突破的力量缺乏的基本情況。市場(chǎng)仍然以震蕩為主，所以個(gè)股選擇倉大于位的重要性?；氐街衅诰S度上我們堅(jiān)持不斷研究邊際新出現(xiàn)的方向。緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)變化，根據(jù)每個(gè)產(chǎn)業(yè)的變化節(jié)奏自下而上的尋找產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。我們會(huì)重點(diǎn)挖掘科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和分散在各種行業(yè)中的成長(zhǎng)類資產(chǎn)，立足于公司，尋找投資機(jī)會(huì)。

　　截至4月21日，山證資管創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.15%，位于同類可比基金342/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.81%，位于同類可比基金245/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.33%，位于同類可比基金107/532。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.9075。

　　截至4月21日，基金成立以來最大回撤為12.81%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為12.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為64.86%，同類平均為83.5%。2024年三季度末基金達(dá)到85.32%的最高倉位，2023年末最低，為40.63%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1176.12萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是京東方A、TCL科技、中航沈飛、歌爾股份、杰普特、帝爾激光、東方電纜、天鍵股份、北京君正、海光信息。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：山證資管創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A：2025年第一季度利潤(rùn)22.52萬元 凈值增長(zhǎng)率1.96%)

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