銀華回報靈活配置定期開放混合發(fā)起式：2025年第一季度利潤385.57萬元 凈值增長率3.73%

　　AI基金銀華回報靈活配置定期開放混合發(fā)起式（000904）披露2025年一季報，第一季度基金利潤385.57萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0513元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.73%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.05億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月18日，單位凈值為1.402元。基金經(jīng)理是王斌，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，銀華回報靈活配置定期開放混合發(fā)起式近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)11.89%；銀華鑫盛靈活配置混合(LOF)A最低，為5.86%。

　　基金管理人在一季報中表示，2025 年，市場將整體運(yùn)行在低利率+新產(chǎn)業(yè)趨勢+呵護(hù)型產(chǎn)業(yè)政策三者疊加的階段，總體而言有利于科技方向相關(guān)行業(yè)的表現(xiàn)，不確定性是海外貿(mào)易戰(zhàn)以及相配套的國內(nèi)增量對沖操作的節(jié)奏。在市場調(diào)整期間，就組合配置角度而言，不能低估貿(mào)易戰(zhàn)的烈度和復(fù)雜性，軍工以及醫(yī)藥等方向除了其本身性價比處在較好水平以外，還有額外的，在面對貿(mào)易沖突時能帶給組合的反脆弱加成。

　　截至4月18日，銀華回報靈活配置定期開放混合發(fā)起式近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.93%，位于同類可比基金131/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.16%，位于同類可比基金178/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.89%，位于同類可比基金199/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-5.40%，位于同類可比基金293/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1748，位于同類可比基金359/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤為29.34%，同類可比基金排名684/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.51%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為70.31%，同類平均為80.15%。2022年一季度末基金達(dá)到93.51%的最高倉位，2025年一季度末最低，為41.45%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.05億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、重慶啤酒、恒瑞醫(yī)藥、溫氏股份、藍(lán)思科技、招商銀行、美的集團(tuán)、歌爾股份、健民集團(tuán)、航天電器。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：銀華回報靈活配置定期開放混合發(fā)起式：2025年第一季度利潤385.57萬元 凈值增長率3.73%)

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