銀行如何鏖戰(zhàn)ETF時(shí)代？從銷售、投資到服務(wù)，銀行布局銀基生態(tài)圈

　　財(cái)聯(lián)社4月21日訊（記者閆軍）ETF時(shí)代到來，銀行除了代銷場外聯(lián)接基金，有了更多的連接方式。

　　特朗普關(guān)稅沖擊以來，銀行理財(cái)作為重要的中長期資金之一，積極作為，截至目前，已有包括中郵理財(cái)、蘇銀理財(cái)、交銀理財(cái)、浦銀理財(cái)、徽銀理財(cái)?shù)榷嗉?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0475">銀行理財(cái)公司密集宣布增持ETF，力挺A股市場。

　　在業(yè)務(wù)端，銀行再次通過ETF場外聯(lián)接基金代銷，回到基金銷售市場的C位，而銀行托管業(yè)務(wù)也在ETF生態(tài)圈中扮演著重要的角色。

　　“平安銀行自2022年?duì)款^成立平安公募基金生態(tài)圈委員會(huì)以來，通過平安集團(tuán)內(nèi)部聯(lián)動(dòng)機(jī)制，為基金產(chǎn)品從創(chuàng)設(shè)、發(fā)行到持續(xù)運(yùn)營提供全鏈條服務(wù)，助力基金生態(tài)圈的高質(zhì)量發(fā)展?！比涨?，在平安銀行舉辦2025年公募基金高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)上，平安銀行黨委書記、行長冀光恒介紹，截至2024年末，平安銀行公募基金代銷規(guī)模已穩(wěn)居股份行前列，保有量超過4190億元，服務(wù)個(gè)體客戶超過710萬。

　　隨著居民財(cái)富管理意識(shí)的提升和投資需求的多元化，公募基金行業(yè)正面臨新的挑戰(zhàn)。以銀行為紐帶，平安銀行把基金公司、券商、三方代銷平臺(tái)在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)匯聚在銀基生態(tài)圈，會(huì)碰撞出怎樣的火花？

　　銀行眼中的ETF時(shí)代

　　截至2024年三季度，國內(nèi)公募以ETF為代表的被動(dòng)投資管理規(guī)模首次超過主動(dòng)投資管理規(guī)模，指數(shù)投資時(shí)代開啟。當(dāng)前ETF規(guī)模突破3.8萬億，產(chǎn)品數(shù)量超過千只，是機(jī)遇也有挑戰(zhàn)，ETF如何解決投資者盈利問題、如何借助AI賦能以及ETF同質(zhì)化如何破局等問題日益突出，

　　冀光恒表示，2022年，平安銀行牽頭成立了公募基金生態(tài)圈委員會(huì)，通過內(nèi)部聯(lián)動(dòng)機(jī)制提供從產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、發(fā)行上市到持續(xù)運(yùn)營的全鏈條服務(wù)。

　　經(jīng)過3年的實(shí)踐，面對行業(yè)當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)，如ETF同質(zhì)化競爭、主動(dòng)權(quán)益投資低迷等問題，冀光恒提出兩個(gè)核心發(fā)展思路：一是堅(jiān)持以客戶為中心，推動(dòng)服務(wù)模式從產(chǎn)品營銷向全流程陪伴升級(jí)；二是加速AI技術(shù)與資管服務(wù)的融合，打造財(cái)富管理新模式。

　　他表示，隨著DeepSeek等AI工具的出現(xiàn)，投資者在信息獲取、自主研究分析方面更加便捷，這對行業(yè)服務(wù)能力提出了更高要求?；貧w到科技賦能方面，平安銀行通過大數(shù)據(jù)挖掘與自然語義訓(xùn)練，持續(xù)提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，客戶留存率與滿意度領(lǐng)跑行業(yè)。

　　平安銀行私行財(cái)富部總經(jīng)理段軍介紹了平安銀行公募代銷，與基金公司的合作場景。他表示，2024年，非貨基客戶盈利占比達(dá)72%，客戶留存率達(dá)81%，在具體業(yè)務(wù)方面，權(quán)益基金客戶平均收益率達(dá)7.72%，固收類產(chǎn)品平均收益率3%，均跑贏對標(biāo)指數(shù)。

　　“通過升級(jí)基金公司評價(jià)體系，注重產(chǎn)品業(yè)績及客戶盈利?！倍诬娊榻B，在客戶服務(wù)創(chuàng)新方面，平安銀行通過推出高凈值客戶回訪陪伴項(xiàng)目，2024年服務(wù)客戶近7萬人次，服務(wù)后客戶財(cái)富健康度顯著提升。在投后服務(wù)方面，平安銀行正在構(gòu)建量化評價(jià)體系，預(yù)計(jì)5月份推出第一版。產(chǎn)品策略上，平安銀行建立了“風(fēng)險(xiǎn)梯隊(duì)”貨架體系，從12000只產(chǎn)品中精選120只構(gòu)建產(chǎn)品池，實(shí)現(xiàn)“百里挑一”。

　　在此次論壇上，平安銀行啟動(dòng)“指在平安”品牌發(fā)布，該品牌旨在迎接指數(shù)投資時(shí)代，通過協(xié)同平安銀行、平安證券、方正證券、陸基金四大銷售渠道，平安險(xiǎn)資、平安理財(cái)兩大投資渠道，以及外部券商財(cái)富及三方平臺(tái)，打造4+2+N渠道聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮平安集團(tuán)銷售、做市、投資等優(yōu)勢，做大做優(yōu)存量產(chǎn)品，助力客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的長期穩(wěn)健增長。

　　具體而言，銀基生態(tài)圈的核心理念是打破傳統(tǒng)單向合作模式，構(gòu)建“銷售-投資-服務(wù)”一體化的開放平臺(tái)。4大銷售渠道指的是，平安銀行零售、平安證券、方正證券、陸基金，覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)規(guī)模的客戶群體；2是平安理財(cái)（銀行系資管）和平安壽險(xiǎn)（長期資金）兩大投資方，N，則是指包括第三方銷售平臺(tái)（如螞蟻集團(tuán)）、券商等N個(gè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，拓展邊界。

　　銀基生態(tài)圈不僅是渠道合作的升級(jí)，更是財(cái)富管理行業(yè)從“規(guī)模導(dǎo)向”向“客戶價(jià)值導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑。為客戶提供全生命周期資產(chǎn)配置服務(wù)，為基金公司降低銷售成本，提高產(chǎn)品觸達(dá)效率，并通過托管、做市等增值服務(wù)增強(qiáng)合作黏性，對銀行而言，則有利于優(yōu)化中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)客戶留存率，鞏固財(cái)富管理市場地位。

　　銀基生態(tài)如何提升投資者獲得感

　　在大資管時(shí)代，銀行與基金公司在投研聯(lián)動(dòng)、代銷、托管合作等方面有哪些合作空間？天弘基金總經(jīng)理高陽、興證全球基金黨委書記陳錦泉、平安基金董事長羅春風(fēng)等基金公司掌舵人帶來自己的思考。

　　高陽介紹了與平安銀行雙方共同打造的“指數(shù)拼圖”項(xiàng)目，通過交互式投教吸引超500萬用戶參與，為中證A500的發(fā)行奠定基礎(chǔ)。2024年，天弘基金與平安銀行人員交流超3900次，與理財(cái)經(jīng)理互動(dòng)2300次，成為平安銀行銷量最高的基金公司之一。

　　天弘基金在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的實(shí)踐，天弘基金自主研發(fā)的“弘思大模型”和“弘小助智能助理”已應(yīng)用于多個(gè)業(yè)務(wù)場景：在投研領(lǐng)域，AI可自動(dòng)生成會(huì)議摘要和股票跟蹤報(bào)告；在客戶服務(wù)方面，開發(fā)了AI智能話術(shù)陪練系統(tǒng)，提升理財(cái)經(jīng)理服務(wù)能力。

　　面對AI賦能帶來公募轉(zhuǎn)型方向，高陽提出三點(diǎn)建議：一是加大投研領(lǐng)域的AI應(yīng)用；二是深化銀基數(shù)據(jù)共享；三是創(chuàng)新客戶陪伴方式。他強(qiáng)調(diào)，只有通過科技賦能提升投資者獲得感，才能實(shí)現(xiàn)行業(yè)與投資者的共贏。

　　平安基金董事長羅春風(fēng)結(jié)合平安基金發(fā)展實(shí)踐，分享了公募基金能力建設(shè)的思考。他提出“四大能力”建設(shè)框架：投研能力方面，平安基金投研團(tuán)隊(duì)達(dá)150人，占員工總數(shù)的37%；市場服務(wù)能力方面，服務(wù)客戶超1.6億；創(chuàng)新能力方面，在指數(shù)債基等領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新；風(fēng)控能力方面，將風(fēng)控理念植入系統(tǒng)和流程。

　　作為平安集團(tuán)內(nèi)部的兄弟公司，羅春風(fēng)回顧了與平安銀行的合作歷程，2018年合作推出短債基金，成為現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品；在指數(shù)投資領(lǐng)域，共同布局A50等寬基產(chǎn)品。展望未來，羅春風(fēng)提出三方面合作建議：一是圍繞金融“五篇大文章”布局產(chǎn)品；二是升級(jí)服務(wù)策略，計(jì)劃2025年將與平安總分行交流場次翻番至400場；三是共同提升客戶體驗(yàn)，踐行平安“省心、省時(shí)、省錢”的服務(wù)理念。

　　此外，養(yǎng)老金融也是銀基生態(tài)圈重要目標(biāo)之一，適配銀行渠道的長期資金屬性，未來將聯(lián)合基金公司開發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)基金（TDF），并探索“賬戶制”改革，實(shí)現(xiàn)銀行、基金、保險(xiǎn)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通。在此次論壇上，興證全球基金黨委書記陳錦泉介紹了公司在養(yǎng)老Y份額產(chǎn)品的布局，“經(jīng)過前幾年的考驗(yàn)，我們認(rèn)為養(yǎng)老金融前途廣闊?！?/p>

　　在與基金公司的合作上，段軍提出三個(gè)方向：更關(guān)注客戶服務(wù)體驗(yàn)、更強(qiáng)調(diào)專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)、更提倡協(xié)同開放。他特別強(qiáng)調(diào)，資產(chǎn)配置是財(cái)富管理的核心，平安銀行將持續(xù)優(yōu)化客戶資產(chǎn)配置模型，與基金公司共同提升客戶投資獲得感。

　　債券做市如何創(chuàng)新服務(wù)

　　債券市場做市也是平安銀行的特色業(yè)務(wù)。平安銀行資金運(yùn)營中心總裁錢鑫表示，中國債券市場存量規(guī)模已達(dá)177萬億元，過去十年復(fù)合增速19%，公募基金規(guī)模突破32萬億元，成為債券市場的重要參與力量。

　　錢鑫詳細(xì)介紹了平安銀行的做市服務(wù)創(chuàng)新：一是建立全流程電子化系統(tǒng)，單人日成交峰值可達(dá)600筆；二是首創(chuàng)存單做市服務(wù)，填補(bǔ)市場空白；三是在2022年債市危機(jī)中逆市承接信用債拋盤，為市場提供流動(dòng)性支持。在科技應(yīng)用方面，平安銀行自主研發(fā)的“智慧領(lǐng)航”交易系統(tǒng)，通過量化工具實(shí)時(shí)處理市場行情和交易需求。

　　展望未來，錢總認(rèn)為AI技術(shù)將深刻改變債券市場：一方面提升中小機(jī)構(gòu)的信息獲取能力，促進(jìn)市場定價(jià)效率；另一方面將大幅提升生產(chǎn)效率，可能重塑系統(tǒng)建設(shè)模式。平安銀行將繼續(xù)發(fā)揮做市交易業(yè)務(wù)的差異化優(yōu)勢，促進(jìn)債券市場交易深度的容量提升，為債券市場提供流動(dòng)性，推動(dòng)發(fā)行人和投資人“朋友圈”互聯(lián)與深化，成為廣大基金公司債券投資交易的重要伙伴，共赴債市生態(tài)新征程。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：銀行如何鏖戰(zhàn)ETF時(shí)代？從銷售、投資到服務(wù)，銀行布局銀基生態(tài)圈)

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