鵬華安錦一年持有期混合A：2025年第一季度利潤772.46萬元 凈值增長率3.68%

　　AI基金鵬華安錦一年持有期混合A（017083）披露2025年一季報，第一季度基金利潤772.46萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0374元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.68%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.71億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月18日，單位凈值為0.992元。基金經(jīng)理是湯志彥，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至4月18日，鵬華弘嘉混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達21.85%；鵬華安錦一年持有期混合A最低，為6.95%。

　　基金管理人在一季報中表示，一季度資本市場的宏大敘事邏輯隨著DeepSeek的出現(xiàn)而產(chǎn)生了變化，對美國維持科技壟斷的認識被打破。我們認為DeepSeek的出現(xiàn)既是偶然也是一種必然，計算機科學(xué)的發(fā)展過程中，算法的進化迭代必然帶來算力通縮也是一種常識的回歸。此事件催化帶來資本市場極度高估的美股科技股的下跌和極度低估的A、H股的逐漸回暖。我們預(yù)期資金也將在未來在全球范圍內(nèi)重新做恰當?shù)馁Y產(chǎn)配置。我們?nèi)ツ?-4季度配置的醫(yī)藥尤其是創(chuàng)新藥對一季度的凈值表現(xiàn)起到了正面效果。組合選股標準沒有變化，依然是基于25年中性宏觀復(fù)蘇假設(shè)下，在自身基本盤經(jīng)營穩(wěn)健向好的基礎(chǔ)上，未來幾年有機會提供年化20-25%左右利潤復(fù)合回報的公司。行業(yè)配置上偏重醫(yī)藥、消費、服務(wù)、化工等，減配科技。

　　截至4月18日，鵬華安錦一年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.24%，位于同類可比基金29/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.67%，位于同類可比基金78/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.95%，位于同類可比基金122/668。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.0459。

　　截至4月18日，基金成立以來最大回撤為11.29%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為5.91%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為27.97%，同類平均為18.89%。2024年三季度末基金達到32.97%的最高倉位，2023年上半年末最低，為25.11%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.71億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是賽特新材、快手-W、北京人力、星球石墨、藥明康德、奧泰生物、聚膠股份、振華股份、東鵬控股、一品紅。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華安錦一年持有期混合A：2025年第一季度利潤772.46萬元 凈值增長率3.68%)

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