上銀慧尚6個(gè)月持有期混合A：2024年利潤(rùn)262.4萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.8%

　　AI基金上銀慧尚6個(gè)月持有期混合A（012334）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)262.4萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0489元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.8%，截至2024年末，基金規(guī)模為3595.26萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.049元?；鸾?jīng)理是陳博和蔡唯峰。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，2025 年市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)計(jì)較 2024 年更復(fù)雜，全年經(jīng)濟(jì)較 2024 年更強(qiáng)，對(duì)債券投資提出更高要求。全年經(jīng)濟(jì)在高質(zhì)量發(fā)展下產(chǎn)生了效果，新興行業(yè)如 AI，新能源汽車(chē)，文化行業(yè)等影響力和競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換取得效果。新動(dòng)能對(duì)資金的需求不如以前行業(yè)那么密集，因此固定收益市場(chǎng)的資產(chǎn)供給仍有稀缺性，同時(shí)本基金預(yù)計(jì)央行仍然維持適度寬松的支持性貨幣政策，全年環(huán)境有利于債券，權(quán)益和可轉(zhuǎn)債也有機(jī)會(huì)。政策穩(wěn)股市意愿較強(qiáng)，權(quán)益市場(chǎng)底部較為夯實(shí)，新興行業(yè)將產(chǎn)生結(jié)構(gòu)牛市，順周期在政策和經(jīng)濟(jì)沒(méi)有明顯拐點(diǎn)時(shí)仍以預(yù)期博弈震蕩為主，寬流動(dòng)性下科技行業(yè)預(yù)計(jì)將成為 2025 年的主線。轉(zhuǎn)債目前估值修復(fù)到相對(duì)合理水平，弱現(xiàn)實(shí)寬流動(dòng)性格局下中小盤(pán)占優(yōu)，將有利于轉(zhuǎn)債正股上漲。本基金今年先看好權(quán)益和轉(zhuǎn)債市場(chǎng)后看好債券市場(chǎng)，轉(zhuǎn)債方面將精選正股基本面有彈性，估值合理偏低的可轉(zhuǎn)債為主，權(quán)益方面結(jié)合中低風(fēng)險(xiǎn)定位，采取配置紅利等策略為主，債券需要采取靈活的波段策略以提升收益。

　　截至4月3日，上銀慧尚6個(gè)月持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.90%，位于同類(lèi)可比基金353/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.21%，位于同類(lèi)可比基金599/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.19%，位于同類(lèi)可比基金486/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.46%，位于同類(lèi)可比基金233/559。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2859，位于同類(lèi)可比基金264/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為4.06%，同類(lèi)可比基金排名457/546。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為2.74%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為14.74%，同類(lèi)平均為18.74%。2024年末基金達(dá)到23.42%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為9.35%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為3595.26萬(wàn)元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)313戶，合計(jì)持有3425.33萬(wàn)份。其中管理人員工持有41.68萬(wàn)份，占比1.22%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約156.67%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是華域汽車(chē)、華能?chē)?guó)際、申能股份、中國(guó)移動(dòng)、國(guó)電電力、粵高速A、萬(wàn)華化學(xué)、中航光電、湖北能源、中國(guó)建筑。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：上銀慧尚6個(gè)月持有期混合A：2024年利潤(rùn)262.4萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率4.8%)

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