萬(wàn)家瑞富A：2024年換手率達(dá)1451.79%

　　AI基金萬(wàn)家瑞富A（001530）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)170.69萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.036元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.08%，截至2024年末，基金規(guī)模為4228.75萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月3日，單位凈值為0.953元?；鸾?jīng)理是董一平，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，萬(wàn)家可轉(zhuǎn)債債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)6.54%；萬(wàn)家集利債券發(fā)起式A最低，為1.86%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，科技方面 Deepseek 重塑全球 AI 格局帶動(dòng)中國(guó)科技板塊突圍，中美科技公司差距縮小，我國(guó)有望在 AI 大模型、機(jī)器人、智駕、半導(dǎo)體、低空經(jīng)濟(jì)等一系列領(lǐng)域有所突破。周期板塊方面，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度的行業(yè)進(jìn)行出清以及整治的相關(guān)政策也在醞釀中，光伏、鋼鐵等板塊有望收益。我們未來(lái)會(huì)在科技板塊與順周期板塊中進(jìn)行靈活輪動(dòng)操作，同時(shí)緊密關(guān)注兩會(huì)的各種政策落地。我們認(rèn)為遠(yuǎn)期的中長(zhǎng)期主線(xiàn)，大概率還是以科技成長(zhǎng)主題為主，對(duì)于龍頭標(biāo)的可以長(zhǎng)期配置。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)方面，受益于債牛的放緩，以及當(dāng)下較低的利率水平，資產(chǎn)荒向轉(zhuǎn)債蔓延明顯，驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)債估值進(jìn)一步提升，短期溢價(jià)率整體偏高，需要倉(cāng)位靈活調(diào)整以應(yīng)對(duì)估值壓縮風(fēng)險(xiǎn)。所以我們會(huì)更加青睞溢價(jià)率較低的偏股轉(zhuǎn)債，并且配置絕對(duì)價(jià)格較低的轉(zhuǎn)債，結(jié)構(gòu)上從熱點(diǎn)追逐，轉(zhuǎn)為關(guān)注預(yù)期差品種，以及底部反轉(zhuǎn)品種。市場(chǎng)情緒回暖之際，轉(zhuǎn)債也脫離了簡(jiǎn)單模式，后續(xù)需要綜合權(quán)衡轉(zhuǎn)債估值和正股預(yù)期的匹配程度。若后續(xù)估值存在回落或者權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)不確定性較高，可能會(huì)轉(zhuǎn)向偏中性的策略。

　　截至4月3日，萬(wàn)家瑞富A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.66%，位于同類(lèi)可比基金23/108；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.67%，位于同類(lèi)可比基金18/108；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.41%，位于同類(lèi)可比基金33/108；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-14.62%，位于同類(lèi)可比基金83/107。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀(guān)察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.4026，位于同類(lèi)可比基金87/102。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為24.08%，同類(lèi)可比基金排名39/102。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為8.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為20.28%，同類(lèi)平均為41.78%。2023年上半年末基金達(dá)到41.75%的最高倉(cāng)位，2018年上半年末最低，為3.68%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為4228.75萬(wàn)元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)1656戶(hù)，合計(jì)持有4568.92萬(wàn)份。其中管理人員工持有150.59萬(wàn)份，占比3.30%，機(jī)構(gòu)持有份額占比67.33%，個(gè)人投資者占比32.67%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約1451.79%，持續(xù)1年高于同類(lèi)均值。

　　截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是常熟銀行、科大訊飛、渝農(nóng)商行、中國(guó)神華、中芯國(guó)際、工商銀行、北京銀行、新易盛、澤璟制藥、歌爾股份。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：萬(wàn)家瑞富A：2024年換手率達(dá)1451.79%)

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