中歐銳意成長混合發(fā)起A：2024年換手率達(dá)540.21%

　　AI基金中歐銳意成長混合發(fā)起A（019153）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤4.91萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0048元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.65%，截至2024年末，基金規(guī)模為992.47萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.061元。基金經(jīng)理是王穎，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，中歐互聯(lián)網(wǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)40.83%；中歐銳意成長混合發(fā)起A最低，為12.45%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，我們對2025年總的判斷為“科技引領(lǐng)與經(jīng)濟(jì)修復(fù)共振”。

　　一方面，DeepSeek-R1 的橫空出世展現(xiàn)了中國AI的工程化能力和創(chuàng)新能力，芯片國產(chǎn)化、模型國產(chǎn)化的先后實(shí)現(xiàn)，進(jìn)一步提振了國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心。當(dāng)前各家大廠對R1的態(tài)度非常開放，新一代的入口之爭開啟，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)將迎來應(yīng)用端的快速發(fā)展；另一方面，政策提振經(jīng)濟(jì)態(tài)度明確，海外政治壓力階段性緩和也給國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整留出了空間。我們認(rèn)為科技扶持、供給側(cè)改革以及需求刺激或?qū)⑹侵匾恼叻较?，我們預(yù)計(jì)在地產(chǎn)逐步企穩(wěn)之后，中國經(jīng)濟(jì)將逐步修復(fù)。我們相信，中國過去的快速發(fā)展，是建立在深厚的內(nèi)功基礎(chǔ)上的，其供應(yīng)鏈優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)縱深在一個(gè)較長周期內(nèi)仍有不可替代性；當(dāng)前外圍的干擾縱然存在，但在戰(zhàn)略目標(biāo)清晰、政策方向明確的情況下，我們將迎來經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和進(jìn)一步發(fā)展。

　　我們認(rèn)為，大的創(chuàng)新周期下，科技的機(jī)會或?qū)⒉粩囡@現(xiàn)，我們看到大模型的調(diào)用性價(jià)比快速提升，應(yīng)用場景在不斷成熟，智能駕駛、機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，端側(cè)產(chǎn)品不斷迭代；同時(shí)過去三年下行期后，很多行業(yè)的格局逐漸優(yōu)化，一批優(yōu)質(zhì)公司的競爭力開始凸顯，現(xiàn)階段具備很好的投資價(jià)值，我們將積極關(guān)注相關(guān)機(jī)會。

　　截至4月3日，中歐銳意成長混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.13%，位于同類可比基金75/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.01%，位于同類可比基金203/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.45%，位于同類可比基金175/532。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.7129。

　　截至4月3日，基金成立以來最大回撤為22.6%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.17%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為78.33%，同類平均為83.34%。2024年三季度末基金達(dá)到91.83%的最高倉位，2023年末最低，為49.44%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為992.47萬元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)16戶，合計(jì)持有1015.73萬份。其中管理人員工持有10.36萬份，占比1.02%，機(jī)構(gòu)持有份額占比98.45%，個(gè)人投資者占比1.55%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約540.21%。

　　截至2024年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、小鵬汽車-W、美團(tuán)-W、嗶哩嗶哩-W、上汽集團(tuán)、恒玄科技、森馬服飾、滔搏、兆易創(chuàng)新、阿里巴巴-W。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐銳意成長混合發(fā)起A：2024年換手率達(dá)540.21%)

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