行業(yè)降費(fèi)產(chǎn)生“賬本沖擊” 中小型公募謀求轉(zhuǎn)型

　　近日，部分上市公司披露的2024年年報(bào)顯示，多家中小型基金公司2024年出現(xiàn)了管理規(guī)模增長(zhǎng)、營(yíng)收規(guī)模下降的情況。3月28日晚，中郵基金發(fā)布的2024年年報(bào)披露，作為國(guó)內(nèi)唯一一家上市基金公司，2024年公募降費(fèi)直接影響了中郵基金的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。多家基金公司認(rèn)為，行業(yè)降費(fèi)是短期挑戰(zhàn)，更是轉(zhuǎn)型契機(jī)。部分基金公司表示，將通過差異化策略，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。也有基金公司表示，將通過多元資產(chǎn)投資、豐富產(chǎn)品線，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中郵基金業(yè)績(jī)承壓

　　3月28日晚，中郵基金披露2024年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2024年中郵基金營(yíng)收3.49億元，同比下降25.72%，歸母凈利潤(rùn)598.74萬(wàn)元，同比下降91.6%。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年底中郵基金公募管理規(guī)模達(dá)619億元。

　　中郵基金是國(guó)內(nèi)唯一一家上市的公募基金公司。針對(duì)其管理規(guī)模上升，營(yíng)收規(guī)模下降的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，或可從年報(bào)中獲得答案。

　　對(duì)于公募基金公司來(lái)說(shuō)，基金管理費(fèi)用是公司的主要營(yíng)收來(lái)源，公司的營(yíng)收規(guī)模往往與基金管理規(guī)模有著密切的聯(lián)系。

　　中郵基金年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要包括管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、投資收益、利息收入等，其中管理費(fèi)收入、手續(xù)費(fèi)收入根據(jù)所管理產(chǎn)品的合同約定進(jìn)行收費(fèi)。

　　2024年中郵基金管理費(fèi)收入為3.47億元，較2023年下降25.88%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入330.68萬(wàn)元，同比下降70.85%。

　　中郵基金人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2024年業(yè)績(jī)主要受兩大外部因素影響：一是資本市場(chǎng)深化改革背景下，行業(yè)主動(dòng)壓降費(fèi)率成為趨勢(shì)，中郵基金積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，自2023年8月起對(duì)旗下20余只主動(dòng)權(quán)益類基金實(shí)施管理費(fèi)下調(diào)，年管理費(fèi)率從1.5%降至1.2%，直接影響當(dāng)期管理費(fèi)收入；二是控股子公司首譽(yù)光控因資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整及市場(chǎng)環(huán)境變化，階段性虧損對(duì)母公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)形成短期拖累。

　　中小公募營(yíng)收受降費(fèi)影響較大

　　近日，隨著部分上市公司2024年年報(bào)陸續(xù)披露，旗下基金公司2024年業(yè)績(jī)情況同步出爐。中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2024年，受到主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)?？s水或基金降費(fèi)影響，不僅是中郵基金，多數(shù)中小型基金公司2024年?duì)I收、凈利潤(rùn)承壓。

　　交通銀行披露的2024年年報(bào)顯示，旗下交銀施羅德基金2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.79億元，同比下滑26.81%，連續(xù)3個(gè)年度業(yè)績(jī)下滑。交通銀行2024年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入369.14億元，同比減少60.90億元，降幅14.16%。交通銀行在年報(bào)中表示，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革等政策性因素是其2024年手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降的主要原因之一。

　　中泰證券2024年年報(bào)顯示，公司持股的萬(wàn)家基金2024年管理規(guī)模增長(zhǎng)，但營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙下降。報(bào)告顯示，萬(wàn)家基金期末公募資產(chǎn)管理規(guī)模4998.63億元，較2023年末增長(zhǎng)1056.69億元，同比增長(zhǎng)26.81%。其2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.79億元，凈利潤(rùn)3.27億元，均較2023年有所下降，其中凈利潤(rùn)同比下降超過9%。

　　把握轉(zhuǎn)型契機(jī)

　　中郵基金管理層對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“行業(yè)降費(fèi)是短期挑戰(zhàn)，更是轉(zhuǎn)型契機(jī)。中郵基金將堅(jiān)持以客戶為中心，通過差異化策略和精細(xì)化服務(wù)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。”展望2025年，中郵基金表示，將繼續(xù)深化“固收+”戰(zhàn)略，強(qiáng)化投研能力建設(shè)，同時(shí)把握資本市場(chǎng)改革機(jī)遇，探索ESG投資、量化對(duì)沖等新領(lǐng)域。

　　交銀施羅德基金表示，已在權(quán)益投資、多元資產(chǎn)投資、固定收益投資、投顧策略等領(lǐng)域形成風(fēng)險(xiǎn)收益特征明晰的產(chǎn)品體系。公司加速布局被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品以滿足客戶資產(chǎn)配置需求，旗下寬基指數(shù)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名目并增設(shè)養(yǎng)老Y份額，寫好養(yǎng)老金融、普惠金融大文章。

　　展望2025年，萬(wàn)家基金表示將持續(xù)提升投研能力，提高投資者獲得感；積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，豐富完善產(chǎn)品線；繼續(xù)強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：行業(yè)降費(fèi)產(chǎn)生“賬本沖擊” 中小型公募謀求轉(zhuǎn)型)

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