6只產(chǎn)品虧超30%！匯安基金權(quán)益首席研究官吳尚偉“榜上有名”

　　2024年3月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求公募基金行業(yè)“聚焦投資者長(zhǎng)期回報(bào)”，強(qiáng)化管理人與投資者的利益綁定機(jī)制。要求下達(dá)一周年之際，在監(jiān)管層三令五申的背景下，匯安基金管理有限責(zé)任公司（下稱“匯安基金”）旗下多只產(chǎn)品長(zhǎng)期巨虧的問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵。

　　截至2025年3月17日，匯安基金旗下有6只公募產(chǎn)品成立以來(lái)累計(jì)跌幅超過(guò)30%，其中匯安消費(fèi)龍頭混合A和匯安優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A，累計(jì)虧損分別達(dá)38.68%和37.55%，均由匯安基金權(quán)益首席研究官吳尚偉管理。更令投資者不滿的是，盡管基金凈值大幅縮水，相關(guān)產(chǎn)品的管理費(fèi)仍按固定比例收取，形成“投資者巨虧、機(jī)構(gòu)躺賺”的不平衡現(xiàn)象。

財(cái)中社制表數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice金額終端

　　6只產(chǎn)品累計(jì)虧損超30%，管理費(fèi)與業(yè)績(jī)倒掛凸顯行業(yè)頑疾

　　根據(jù)最新披露數(shù)據(jù)，匯安基金旗下6只成立以來(lái)虧損超30%的產(chǎn)品均為混合型基金。其中，匯安核心價(jià)值混合A（010740）成立至今回報(bào)率為-41.95%，落后業(yè)績(jī)基準(zhǔn)27.27個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名4447/4656，為匯安基金成立以來(lái)收益率倒數(shù)第一的產(chǎn)品。

　　此外，匯安消費(fèi)龍頭混合A（009564）成立以來(lái)回報(bào)率為-38.68%，落后業(yè)績(jī)基準(zhǔn)30.19個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名4357/4656；匯安優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A（013867）成立以來(lái)虧損37.55%；匯安核心資產(chǎn)混合A（009381）成立以來(lái)虧損34.15%，均大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　盡管業(yè)績(jī)慘淡，相關(guān)產(chǎn)品仍按1.2%的年費(fèi)率收取管理費(fèi)。以虧損最嚴(yán)重的匯安核心價(jià)值混合A為例，其成立四年來(lái)累計(jì)收取管理費(fèi)達(dá)433萬(wàn)元，然而截至2023年末投資收益累計(jì)虧損2783萬(wàn)元。2024年末合并規(guī)模僅剩0.26億元，較成立時(shí)的2.59億元縮水近90%。

東方財(cái)富Choice金融終端：匯安核心價(jià)值混合A利潤(rùn)表

　　作為虧損最嚴(yán)重的代表性產(chǎn)品，匯安核心價(jià)值混合A自2021年3月成立以來(lái)，單位凈值已跌至0.5803元（截至2025年3月17日），該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為陳豐，2024年從陳欣手中接過(guò)匯安核心價(jià)值混合A與匯安核心資產(chǎn)混合A，目前看來(lái)前者任職回報(bào)為5.69%，任職回報(bào)排名2600/4281，后者任職回報(bào)則為-4.71%，任職回報(bào)排名3260/3924。

　　榜上有名的權(quán)益首席研究官吳尚偉

　　現(xiàn)任匯安基金權(quán)益首席研究官的吳尚偉目前管理著5只產(chǎn)品，其中匯安消費(fèi)龍頭混合A和匯安優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A，分別以成立以來(lái)-38.68%和-37.55%的累計(jì)虧損位列公司業(yè)績(jī)倒數(shù)第二、第三，自吳尚偉接手已接近兩年。

　　有分析認(rèn)為，吳尚偉堅(jiān)持高倉(cāng)位運(yùn)作和重倉(cāng)消費(fèi)成長(zhǎng)股的策略，在近年市場(chǎng)風(fēng)格切換至價(jià)值、紅利板塊的背景下顯得格格不入。2024年匯安消費(fèi)龍頭混合A年度回報(bào)為-11.03%，同類(lèi)排名3646/4095；匯安優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A年度回報(bào)為-10.75%，同類(lèi)排名3631/4095。截至2024年末，兩只基金的股票配置占比分別為91.26%與90.33%。

　　匯安消費(fèi)龍頭混合A作為吳尚偉的代表基金，2024年重倉(cāng)股票的平均市盈率普遍低于均值，四季度時(shí)的差值甚至擴(kuò)大至38.48個(gè)百分點(diǎn)。四季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，匯安消費(fèi)龍頭混合A的基金份額凈值為0.5847元，當(dāng)季份額凈值增長(zhǎng)率為-7.95%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-5.38%。《財(cái)中社》還注意到，吳尚偉任職以來(lái)（自2023年6月2日），該基金投資收益虧損超1億元，管理人報(bào)酬收取超360萬(wàn)元。

　　吳尚偉認(rèn)為，消費(fèi)行業(yè)政策底已現(xiàn)，耐心等待穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地、政策效果兌現(xiàn)。在組合管理方面，加配了受益“以舊換新”政策的電動(dòng)兩輪車(chē)龍頭，啤酒、餐飲及其供應(yīng)鏈行業(yè)，以及業(yè)績(jī)高增的零食行業(yè)；減配了白電、白酒行業(yè)等。

　　有分析認(rèn)為，匯安基金的案例揭示了公募行業(yè)的結(jié)構(gòu)性矛盾：當(dāng)管理費(fèi)與規(guī)模掛鉤而非業(yè)績(jī)掛鉤時(shí)，基金公司缺乏提升投研能力的根本動(dòng)力。截至2025年3月，匯安基金混合型基金規(guī)模占比達(dá)53.91%，但其權(quán)益投資能力卻未能匹配規(guī)模擴(kuò)張需求。

（文章來(lái)源：財(cái)中社）

(原標(biāo)題：6只產(chǎn)品虧超30%！匯安基金權(quán)益首席研究官吳尚偉“榜上有名”)

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