所有產(chǎn)品任職回報(bào)均為負(fù) 大成基金“新銳醫(yī)藥投資黑馬”引質(zhì)疑

　　春節(jié)后A股持續(xù)回暖，但大成基金旗下基金經(jīng)理鄒建管理的多只產(chǎn)品卻“逆市虧損”。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者在大成基金官網(wǎng)看到，鄒建管理的所有產(chǎn)品的任職回報(bào)均為負(fù)數(shù)。今年以來(lái)的業(yè)績(jī)上看，也僅有大成品質(zhì)醫(yī)療股票C和大成品質(zhì)醫(yī)療股票A獲取了0.96%和1.03%的正收益。

　　針對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)等問(wèn)題，《華夏時(shí)報(bào)》記者2月24日聯(lián)系大成基金客服人員并發(fā)送采訪(fǎng)函。截至發(fā)稿，記者未收到回復(fù)。

　　業(yè)績(jī)“滑坡”

　　大成基金的官網(wǎng)中有一張基金經(jīng)理鄒建的海報(bào)，上面寫(xiě)著“新銳醫(yī)藥投資黑馬”的字樣。

　　官網(wǎng)信息顯示，鄒建，男，清華大學(xué)工學(xué)碩士，證券從業(yè)年限7年，2016年7月加入大成基金管理有限公司，曾擔(dān)任研究部研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，現(xiàn)任研究部總監(jiān)助理。

　　2021年1月26日至2023年6月2日，鄒建任大成科技消費(fèi)股票型證券投資基金基金經(jīng)理；2021年1月26日起，鄒建任大成創(chuàng)業(yè)板兩年定期開(kāi)放混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年12月29日起，鄒建任大成多策略靈活配置混合型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。2022年10月31日起，鄒建任大成品質(zhì)醫(yī)療股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年9月21日起，鄒建任大成銳見(jiàn)未來(lái)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　然而，官網(wǎng)信息顯示，截至2025年2月25日，鄒建在管的5只基金（AC份額合并統(tǒng)計(jì)）任職回報(bào)均為負(fù)值。

　　其中，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合A/C自其2021年管理以來(lái)累計(jì)虧損超33%。即便在近半年創(chuàng)業(yè)板指反彈超10%的背景下，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合A近一年收益率僅2.94%，大幅跑輸同類(lèi)平均。

　　值得關(guān)注的是，該基金規(guī)模已從成立時(shí)的24.8億元縮水至4.6億元，2022年三季度單季遭贖回18億份。

　　醫(yī)療主題基金大成品質(zhì)醫(yī)療股票同樣表現(xiàn)疲軟，其C類(lèi)份額回報(bào)率為-15.61%，A類(lèi)份額為-14.80%。

　　此外，大成多策略混合（LOF）C類(lèi)份額回報(bào)率為-6.06%，A類(lèi)份額為-4.39%；大成銳見(jiàn)未來(lái)混合A類(lèi)份額和C類(lèi)份額分別錄得-12.02%和-12.52%的負(fù)收益。

　　相對(duì)而言，大成成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有混合虧損幅度較小，A類(lèi)份額和C類(lèi)份額任職回報(bào)分別為-1.21%和-1.52%，但仍未實(shí)現(xiàn)正向收益。

　　“同質(zhì)化”質(zhì)疑

　　有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，鄒建管理的多只醫(yī)藥主題基金存在“同質(zhì)化”現(xiàn)象。以2024年四季度為例，大成銳見(jiàn)未來(lái)混合A、大成成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有混合A、大成多策略混合（LOF）A等3只基金前十大重倉(cāng)股中，美的集團(tuán)、確成股份、華翔股份、中集車(chē)輛、國(guó)邦醫(yī)藥、哈藥股份、云南白藥、仙琚制藥、普洛藥業(yè)等9只股票完全重合，持倉(cāng)“同質(zhì)化”率高達(dá)90%。這種“一榮俱榮、一損俱損”的配置，在今年初醫(yī)藥板塊調(diào)整中放大了虧損。

　　“同質(zhì)化”會(huì)產(chǎn)生何種影響？有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品“同質(zhì)化”可能加劇市場(chǎng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)眾多基金經(jīng)理都集中于同類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行投資時(shí)，容易形成市場(chǎng)泡沫，增加股價(jià)崩盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦市場(chǎng)風(fēng)向轉(zhuǎn)變，這些“同質(zhì)化”的產(chǎn)品可能會(huì)同時(shí)遭遇大規(guī)模贖回，進(jìn)而加劇市場(chǎng)的恐慌和不穩(wěn)定。

　　如何看待基金經(jīng)理業(yè)績(jī)?nèi)扛尕?fù)？濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王鐵牛對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，首先建議關(guān)注整體市場(chǎng)環(huán)境的影響。例如近年醫(yī)療板塊受政策調(diào)整、集采等因素沖擊較大，行業(yè)整體表現(xiàn)低迷可能導(dǎo)致相關(guān)主題基金凈值下跌，不能完全歸咎于基金經(jīng)理。如果投資者長(zhǎng)期看好相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景且行業(yè)的估值也有性?xún)r(jià)比，長(zhǎng)周期看，相關(guān)行業(yè)基金還是有比較好的配置價(jià)值。

　　王鐵牛表示，如果不是具體的行業(yè)基金，投資者買(mǎi)入時(shí)一定要關(guān)注基金經(jīng)理較長(zhǎng)的歷史周期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資策略穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)行綜合判斷。 特別是回避一些盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn)、投資風(fēng)格經(jīng)常漂移、換倉(cāng)過(guò)于頻繁的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。 投資者可以定期查看基金經(jīng)理的季報(bào)、年報(bào)等公開(kāi)披露的報(bào)告，了解基金經(jīng)理的投資理念和操作策略，在此基礎(chǔ)上再進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。

　　資料顯示，大成基金成立于1999年4月12日，全部公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模3547.17億元，排名27/208；非貨幣公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模2322.01億元，排名24/208；管理公募基金數(shù)383只，排名17/208；旗下公募基金經(jīng)理數(shù)46人，排名20/208。

　　該公司旗下產(chǎn)品中，大成恒生科技ETF（QDII）最新單位凈值為0.79，近一年增長(zhǎng)76.72%；大成360互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)100A最新單位凈值2.53，近一年增長(zhǎng)81.38%。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：所有產(chǎn)品任職回報(bào)均為負(fù)，大成基金“新銳醫(yī)藥投資黑馬”引質(zhì)疑)

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