押對(duì)賽道漲幅可觀 多只基金近三個(gè)月收益翻倍

　　押對(duì)賽道的基金漲幅可觀。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，近半年來(lái)，主動(dòng)權(quán)益類基金平均收益接近25%，部分基金過(guò)去三個(gè)月內(nèi)凈值翻倍，過(guò)去半年漲幅高達(dá)兩倍。如此快速的漲幅，實(shí)為罕見。

　　從資金情況看，近期大量資金涌入績(jī)優(yōu)基金，部分基金頻發(fā)限購(gòu)令。

　　多只基金凈值大漲

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，在4500多只基金中，截至2月26日，主動(dòng)權(quán)益類基金近半年平均收益率為24.9%。其中，有430多只基金收益率超過(guò)50%。

　　在業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金中，有16只凈值實(shí)現(xiàn)倍增。其中，永贏先進(jìn)制造智選混合近半年收益率達(dá)到202.73%；鵬華碳中和主題混合基金緊隨其后，近半年收益率為176.38%。

　　此外，中航趨勢(shì)領(lǐng)航混合、華富科技動(dòng)能混合、平安先進(jìn)制造主題股票、泰信鑫選混合、泰信中小盤精選混合等基金近半年收益率都超過(guò)120%。

　　值得注意的是，部分基金近三個(gè)月凈值已實(shí)現(xiàn)翻倍。例如，鵬華碳中和主題混合近三個(gè)月的收益率高達(dá)103.58%；永贏先進(jìn)制造智選混合近三個(gè)月的收益率達(dá)到101.06%。

　　近半年收益率超過(guò)100%的主動(dòng)權(quán)益類基金

　　從領(lǐng)漲基金的凈值走勢(shì)看，由于持倉(cāng)較為極致，凈值波動(dòng)也很劇烈。

　　以永贏先進(jìn)制造智選混合為例，該基金成立于2023年5月，2024年8月凈值一度跌破0.7元，最新凈值回升至2.15元。

　　分析過(guò)去半年來(lái)領(lǐng)漲的基金可以發(fā)現(xiàn)，這些基金主要持倉(cāng)以下三個(gè)板塊：一是機(jī)器人概念股，二是AI板塊，三是北交所公司。

　　以永贏先進(jìn)制造智選混合為例，截至去年底，該基金前十大重倉(cāng)股包括北特科技、兆威機(jī)電、鳴志電器、中大力德、貝斯特、偉創(chuàng)電氣、步科股份、綠的諧波、肇民科技、安培龍。

　　銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票則重點(diǎn)圍繞AI進(jìn)行布局。截至2024年四季度末，該基金前十大重倉(cāng)股包括達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、九號(hào)公司、豆神教育、道通科技、兆易創(chuàng)新、傳音控股、中興通訊、移遠(yuǎn)通信、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通。

　　北交所主題基金的業(yè)績(jī)也很亮眼。截至2月26日，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合、易方達(dá)北交所精選兩年定開混合、景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開混合等基金近半年收益均實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　績(jī)優(yōu)基金頻限購(gòu)

　　短期業(yè)績(jī)大漲的基金，正在持續(xù)吸引資金涌入，已有多只基金宣布限購(gòu)。

　　2月21日，鵬華基金公告稱，鵬華碳中和主題混合自2月24日起，個(gè)人投資者單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資金額限額設(shè)置為100萬(wàn)元。

　　更早的2月12日，永贏先進(jìn)制造智選混合也發(fā)布了“限購(gòu)令”。自2月13日起，個(gè)人投資者單日單個(gè)基金賬戶單筆申請(qǐng)金額不得高于100萬(wàn)元。

　　此外，自2月20日起，富國(guó)創(chuàng)新企業(yè)混合暫停接受單個(gè)基金賬戶單日累計(jì)金額超過(guò)500萬(wàn)元的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)申請(qǐng)；自2月19日起，東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合將申購(gòu)限額從1萬(wàn)元調(diào)整至5000元。

　　富國(guó)基金表示，今年以來(lái)資產(chǎn)配置的環(huán)境正在發(fā)生變化，特別是在“AI革命”如火如荼的背景下，中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)重估的邏輯正在上演。資金是逐利的，當(dāng)賺錢效應(yīng)上升時(shí)，增量資金將會(huì)強(qiáng)化這一正向循環(huán)。隨著賺錢效應(yīng)的提升，主動(dòng)權(quán)益類基金在當(dāng)前市場(chǎng)回暖的環(huán)境下仍然具備投資價(jià)值，尤其是那些由優(yōu)秀基金經(jīng)理管理、投資策略清晰的基金。

　　科技領(lǐng)域長(zhǎng)坡厚雪

　　相關(guān)基金大幅上漲，科技領(lǐng)域也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　華夏基金表示，本輪“人工智能+”行情具備政策和產(chǎn)業(yè)共振的條件，AI應(yīng)用落地已走到拐點(diǎn)爆發(fā)的前夜。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，2014年“互聯(lián)網(wǎng)+”對(duì)應(yīng)計(jì)算機(jī)，2019年“新能源+”對(duì)應(yīng)電力設(shè)備，指數(shù)漲幅分別為366%、323%，持續(xù)時(shí)間以年為單位，中間出現(xiàn)大量十倍股。此外，機(jī)構(gòu)、外資仍然低配計(jì)算機(jī)軟件相關(guān)板塊，后續(xù)仍有增量資金入場(chǎng)。TMT板塊的相對(duì)收益可能在短期有所調(diào)整，但只要產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)并未改變，盈利逐漸迎來(lái)向上的拐點(diǎn)，行情震蕩整固后有望繼續(xù)上行。

　　“我們對(duì)科技投資，尤其是AI應(yīng)用領(lǐng)域的投資充滿信心?！痹邬i華基金基金經(jīng)理?xiàng)铒w看來(lái)，對(duì)于科技投資，重大技術(shù)產(chǎn)業(yè)變革、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好是3個(gè)關(guān)鍵要素。目前，這3個(gè)要素均處于上升階段，并且仍處于初級(jí)階段。與2015年資本市場(chǎng)過(guò)熱不同，當(dāng)前更類似于2013年至2014年的狀況，AI應(yīng)用領(lǐng)域的科技投資仍處于早期階段。

　　業(yè)績(jī)成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的核心要素?！霸贒eepSeek的催化下，國(guó)內(nèi)AI投資或從主題投資逐步過(guò)渡到景氣投資，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況將成為下一階段重要的投資抓手?！比A富基金基金經(jīng)理郜哲說(shuō)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：罕見！近三個(gè)月收益翻倍)

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