每年節(jié)省數(shù)百億元！公募“降費(fèi)潮”蔓延至QDII基金 有產(chǎn)品降幅超三成

　　繼主動(dòng)權(quán)益基金、寬基ETF之后，投資海外市場(chǎng)的QDII基金也加入降費(fèi)“大軍”。2025年以來(lái)，多家基金公司對(duì)旗下QDII基金進(jìn)行費(fèi)率調(diào)整，包括易方達(dá)基金、華夏基金、富國(guó)基金、南方基金等頭部公募。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，QDII基金密集降費(fèi)，能夠進(jìn)一步減輕投資者的成本負(fù)擔(dān)，提升收益空間，并有助于投資者進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置，預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多的基金公司及旗下QDII產(chǎn)品加入降費(fèi)陣營(yíng)。

　　多只QDII下調(diào)費(fèi)率

　　在公募費(fèi)率改革背景下，跨境基金也進(jìn)入“低費(fèi)率時(shí)代”。2月13日，華寶基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，自2月14日起，調(diào)低公司旗下7只QDII基金的費(fèi)率。其中，華寶海外中國(guó)成長(zhǎng)混合管理費(fèi)年費(fèi)率從1.8%調(diào)降至1.2%，降幅超過(guò)30%，托管費(fèi)年費(fèi)率則從0.35%調(diào)降至0.2%。

　　無(wú)獨(dú)有偶，就在2月13日，景順長(zhǎng)城基金也宣布將旗下景順長(zhǎng)城全球半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)股票、景順長(zhǎng)城大中華混合、景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技ETF等4只QDII基金的托管費(fèi)年費(fèi)率統(tǒng)一調(diào)降至0.2%，管理費(fèi)年費(fèi)率則分別下調(diào)至1.20%、0.8%的水平。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技ETF最新規(guī)模為92.62億元，在剛過(guò)去的2024年，該產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率高達(dá)37.78%，同類排名位列第一。

　　“QDII基金下調(diào)管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，直接減輕了投資者的成本負(fù)擔(dān)，同時(shí)也有助于引導(dǎo)投資者形成更加理性、長(zhǎng)期的投資習(xí)慣。”奧優(yōu)國(guó)際董事長(zhǎng)張玥在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，降低費(fèi)用有助于提高公司的品牌形象和聲譽(yù)，吸引更多的投資者。

　　規(guī)模升至5321億元

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月13日，全市場(chǎng)共有307只QDII基金，開年以來(lái)已有86只QDII宣布降費(fèi)，涉及24家基金公司。

　　事實(shí)上，QDII基金是熱度最高的產(chǎn)品之一，近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼?；仡?024年，截至四季度末，全市場(chǎng)共有304只QDII基金（僅統(tǒng)計(jì)初始基金），其中近九成產(chǎn)品獲得正收益，平均收益率達(dá)14%，整體規(guī)模也攀升至5321億元，布局方向包括港股、美股、印度股市及越南等新興市場(chǎng)。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，受益于海外股市的上漲，QDII基金頗受投資者青睞，但QDII基金存在一個(gè)很大的劣勢(shì)，即成本費(fèi)用較高，管理費(fèi)率及申購(gòu)費(fèi)率普遍高于其他產(chǎn)品，在一定程度上侵蝕了投資者的到手收益。此次QDII基金密集降費(fèi)，無(wú)疑將降低投資者的成本支出。

　　張玥表示：“基金降費(fèi)大潮將推動(dòng)基金公司提高管理效率和服務(wù)質(zhì)量，為投資者提供更好的投資體驗(yàn)。同時(shí)，降費(fèi)也有助于吸引更多的投資者進(jìn)入市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，推動(dòng)公募行業(yè)的繁榮發(fā)展。”

　　張玥還指出，基金降費(fèi)可能會(huì)壓縮公募機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間，對(duì)公司的營(yíng)收產(chǎn)生一定影響。但長(zhǎng)期來(lái)看，基金降費(fèi)潮倒逼公募機(jī)構(gòu)擴(kuò)大管理規(guī)?；蛱岣哌\(yùn)營(yíng)效率，會(huì)形成良好的行業(yè)生態(tài)。

　　費(fèi)率改革不斷深化

　　基金降費(fèi)的背后，不僅是對(duì)投資者需求的有力回應(yīng)，更是基金公司對(duì)政策的積極響應(yīng)。

　　2023年7月，公募行業(yè)費(fèi)率改革工作方案出臺(tái)，降費(fèi)分為三個(gè)階段：降管理費(fèi)、降交易傭金、降銷售服務(wù)費(fèi)。隨著第一階段及第二階段相繼完成，費(fèi)率改革頗見成效。據(jù)2024年中期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，上半年基金管理費(fèi)、交易傭金、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)四大費(fèi)用合計(jì)為938.9億元，同比下降11.59%。

　　據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，前兩階段費(fèi)率改革舉措，預(yù)計(jì)每年可為投資者節(jié)約成本約200億元。進(jìn)入2025年，費(fèi)率改革步入關(guān)鍵的第三階段，基金銷售費(fèi)率將進(jìn)一步降低。

　　今年1月23日，在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席吳清強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，在已經(jīng)降低基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、交易費(fèi)率的基礎(chǔ)上，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。

　　眺遠(yuǎn)咨詢董事長(zhǎng)兼CEO高承遠(yuǎn)向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，對(duì)于公募行業(yè)而言，基金降費(fèi)短期內(nèi)可能會(huì)帶來(lái)一定的業(yè)績(jī)壓力，特別是規(guī)模較小、成本控制能力較弱的基金公司，降費(fèi)可能會(huì)對(duì)其盈利能力造成較大沖擊。但從長(zhǎng)期來(lái)看，降費(fèi)有助于推動(dòng)基金行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

　　他進(jìn)一步分析稱，為了應(yīng)對(duì)降費(fèi)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，基金公司可能會(huì)采取一系列措施降低成本、提升效率。例如，優(yōu)化投資策略、提高投資收益率，以此來(lái)彌補(bǔ)降費(fèi)帶來(lái)的沖擊；通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高運(yùn)營(yíng)效率來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本；通過(guò)拓展銷售渠道、提升品牌影響力來(lái)吸引更多投資者。此外，基金公司還可能會(huì)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，共同開發(fā)新產(chǎn)品、拓展新市場(chǎng)。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：每年節(jié)省數(shù)百億元！公募“降費(fèi)潮”蔓延至QDII基金，有產(chǎn)品降幅超三成)

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