紫金陳，撿漏！

　　忙著趕寫(xiě)小說(shuō)的紫金陳，也沒(méi)忘記買股票！近日，小說(shuō)家紫金陳表示：“撿漏聯(lián)通，中短期不知道漲跌，五年內(nèi)盈利50%以上看不出啥問(wèn)題?！?/p>

　　看好港股運(yùn)營(yíng)商的不止紫金陳。在近期披露的基金四季報(bào)中，睿遠(yuǎn)基金老將趙楓罕見(jiàn)地詳細(xì)解釋了買入港股運(yùn)營(yíng)商的理由。根據(jù)最新披露的公募基金季報(bào)，截至2024年底，公募港股配置比例創(chuàng)歷史新高。進(jìn)入2025年以來(lái)，南向資金依然在流入港股市場(chǎng)。

紫金陳“忍不住”出手

　　時(shí)隔近一個(gè)月，紫金陳突然又活躍起來(lái)，透露自己買了中國(guó)聯(lián)通。有網(wǎng)友問(wèn)他最近在干什么，為何一直沒(méi)發(fā)帖子。紫金陳回應(yīng)：“改小說(shuō)定稿趕在世界讀書(shū)日前出，沒(méi)時(shí)間看股票?！?/p>

　　在如此忙碌的情況下，紫金陳依然“忍不住”出手，可見(jiàn)其對(duì)港股運(yùn)營(yíng)商的看好。

　　事實(shí)上，2024年12月11日，紫金陳曾發(fā)文詳細(xì)解釋過(guò)自己的投資邏輯：“現(xiàn)在買港股運(yùn)營(yíng)商，最差結(jié)果，六年分紅拿回一半的錢(qián)，六年后的股價(jià)，不太可能是現(xiàn)在的一半。六年放銀行買理財(cái)，資金成本15%。除非六年后股價(jià)跌去現(xiàn)在的三分之一，否則長(zhǎng)期閑置資金投運(yùn)營(yíng)商都是劃算的。”

公募老將詳談邏輯

　　除了紫金陳看好港股運(yùn)營(yíng)商以外，不少資深基金經(jīng)理也格外看好。在最新披露的基金2024年四季報(bào)中，睿遠(yuǎn)基金老將趙楓罕見(jiàn)地闡述了看好的理由。

　　趙楓表示，以持倉(cāng)的電信運(yùn)營(yíng)商H股為例，2024年初其股息率約為8%（按2024年預(yù)期盈利的稅前股息率），到2025年1月3日收盤(pán)，按當(dāng)年預(yù)期盈利其稅前股息率仍可達(dá)到7%附近，這還沒(méi)有計(jì)入其賬面大量的凈現(xiàn)金資產(chǎn)，也沒(méi)有考慮其提升分紅率水平的能力。

　　“即使考慮紅利稅的影響，其到手收益率仍遠(yuǎn)高于十年期國(guó)債收益率，還贈(zèng)送一份免費(fèi)的潛在通脹保護(hù)期權(quán)?！壁w楓在季報(bào)里寫(xiě)道。

　　從趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期基金看，截至去年底，中國(guó)移動(dòng)位列該基金第三大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值超7億元。

公募港股配置比例創(chuàng)新高

　　關(guān)注度高的不止港股運(yùn)營(yíng)商。去年四季度，公募港股配置比例創(chuàng)歷史新高。

　　據(jù)廣發(fā)證券測(cè)算，截至去年底，主動(dòng)權(quán)益類基金的港股倉(cāng)位提升至14.3%左右，創(chuàng)下歷史新高，較去年三季度末上升1.95個(gè)百分點(diǎn)。其中，恒生科技獲顯著增配，截至去年底，配置比例從去年三季度末的5.6%上升至6.7%。

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，多只港股躋身公募前50大重倉(cāng)股。

　　具體來(lái)看，包括騰訊控股、美團(tuán)-W、中國(guó)海洋石油、小米集團(tuán)-W、阿里巴巴-W、中國(guó)移動(dòng)、中芯國(guó)際。其中，騰訊控股位列公募第二大重倉(cāng)股，合計(jì)828只基金重倉(cāng)持有騰訊控股，持股市值超過(guò)460億元。

　　“去年四季度，基金主要重倉(cāng)了金融、互聯(lián)網(wǎng)、資源品和運(yùn)營(yíng)商板塊。在國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期國(guó)債收益率下行到2%以下的背景下，我們看好這些高股息資產(chǎn)的稀缺價(jià)值?！备粐?guó)港股通紅利精選混合基金經(jīng)理張峰表示。

　　華夏景氣成長(zhǎng)一年持有期混合基金經(jīng)理彭海偉表示，判斷市場(chǎng)基本處于底部區(qū)域，后續(xù)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，截至去年底，基金股票倉(cāng)位保持在 90%以上的較高水平，同時(shí)，繼續(xù)看好港股表現(xiàn)，基金維持40%以上的港股倉(cāng)位。

機(jī)構(gòu)看好港股投資機(jī)會(huì)

　　2024年，南向資金累計(jì)凈買入7470.17億元，創(chuàng)下歷史新高。進(jìn)入2025年以來(lái)，資金持續(xù)涌入港股市場(chǎng)。今年以來(lái)，截至1月24日，南向資金凈買入金額約1100億元。

　　除此以外，還有大量資金借助ETF入市。

　　據(jù)Choice測(cè)算，1月以來(lái)，截至1月24日，摩根標(biāo)普港股通低波紅利ETF凈申購(gòu)額為12.54億元，景順長(zhǎng)城中證國(guó)新港股通央企紅利ETF、富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF等凈申購(gòu)額均超過(guò)5億元。

　　“南向資金大量買入港股可能與港股的估值吸引力，以及全球投資環(huán)境的變化有關(guān)。港股有業(yè)績(jī)明顯改善的互聯(lián)網(wǎng)龍頭，有高股息的央企，這吸引追求穩(wěn)定收益的南向資金?！焙８煌ɑ鸺o(jì)君凱表示。

　　談及港股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，匯豐晉信龍頭優(yōu)勢(shì)混合基金經(jīng)理吳培文看好港股的高股息標(biāo)的。在吳培文看來(lái)，港股的高ROE公司，很多同時(shí)還具有高股息的特征，這種機(jī)會(huì)不常出現(xiàn)。2024年上半年判斷港股總體企穩(wěn)之后，即增加了對(duì)此類標(biāo)的的配置，當(dāng)前仍然看好港股的高股息標(biāo)的投資機(jī)會(huì)。

　　“去年四季度，基金重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、硬科技、醫(yī)藥等板塊。其中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域未來(lái)增長(zhǎng)空間較大、估值相對(duì)便宜、盈利逐步復(fù)蘇?！备惶m克林國(guó)海港股通遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值混合基金經(jīng)理徐成表示，看好港股市場(chǎng)中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)，2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，海外流動(dòng)性預(yù)計(jì)也將繼續(xù)改善，并且港股市場(chǎng)仍有不少被低估的個(gè)股等待市場(chǎng)挖掘。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：紫金陳，撿漏！)

(責(zé)任編輯：43)