【讀財報】量化基金2024年業(yè)績透視：平均回報4.95% 收益首尾差超60個百分點

　　新華財經(jīng)北京1月24日電 2024年，公募主動量化基金平均回報為4.95%?；痖g業(yè)績分化較為明顯，收益率首尾相差60個百分點。

　　具體產(chǎn)品來看，博時ESG量化選股A、同泰金融精選A、博時智選量化多因子A等基金2024年收益率表現(xiàn)靠前。大成動態(tài)量化A等產(chǎn)品則表現(xiàn)較為落后，2024年虧損超過20%。

　　業(yè)績分化 2024年收益首尾差超60個百分點

　　研究顯示，截至2025年1月22日，公募主動型量化基金（初始基金口徑，下同，以下簡稱“量化基金”）超過200只，基金規(guī)模合計超700億元。

　　其中，基金規(guī)模超過10億元的主動量化基金超10只，包括招商量化精選、國金量化多因子、華夏智勝先鋒等產(chǎn)品。

圖1：規(guī)模居前的主動量化基金

　　產(chǎn)品表現(xiàn)方面，剔除2024年內(nèi)新成立的基金，主動量化基金2024年平均回報為4.95%?；痖g業(yè)績分化較為明顯，收益率首尾相差60個百分點。

　　博時基金、同泰基金等收益率居前

　　具體來看，博時ESG量化選股A、同泰金融精選A、博時智選量化多因子A的2024年收益率在量化基金中排名前三，分別為38.65%、38.29%、28.6%。包括前述產(chǎn)品在內(nèi)，還有華泰柏瑞港股通量化A、富國港股通量化精選A、華富量子生命力A等多只量化基金2024年收益率超過20%。

圖2：2024年收益率居前的主動量化基金

　　博時ESG量化選股A在 2024年年度表現(xiàn)最佳，跑贏業(yè)績比較基準超過20個百分點。該基金2024年末重倉股包括峰岹科技、中國財險、比亞迪電子等?；鸾?jīng)理在四季報中表示：基金延續(xù)三季度以來的資產(chǎn)配置思路，堅持了“市場處于底部區(qū)間”的判斷，立足量化模型，在平衡配置各策略的基礎上，突出了成長類策略，結合主觀判斷，增加了港股和個別A股的配置權重，取得了相對穩(wěn)定的投資收益。

　　同泰金融精選A在2024年凈值上漲達到38.29%，收益率同樣居前。根據(jù)投資目標，基金主要投資于與金融主題相關的資產(chǎn)?；?024年四季度末重倉股包括東方財富、華泰證券、中信證券、方正證券等。

　　超二成產(chǎn)品2024年浮虧大成基金等領跌

　　另一方面，2024年有超過二成量化產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧。大成動態(tài)量化A、東吳安享量化A、天治量化核心精選A等量化基金回撤幅度靠前，風險控制能力待提升。

圖3：2024年凈值回撤居前的主動量化基金

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，大成動態(tài)量化A 在2024年凈值跌幅達29.8%，跑輸業(yè)績比較基準超過40個百分點，在量化基金中排名墊底。2024年四季報顯示，該基金前十大重倉股包括廈門港務、深高速、富森美等。

　　此外，還有天治量化核心精選A、華安創(chuàng)新醫(yī)藥銳選量化A等基金2024年凈值回撤超過10%。

（文章來源：新華財經(jīng)）

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