“固收+”周報(bào)（第129期）丨證監(jiān)會(huì)就上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則征求意見；投顧在個(gè)人養(yǎng)老金投資中的作用越發(fā)關(guān)鍵

　　一周要聞

　　一、中國人民銀行行長潘功勝：保持流動(dòng)性充裕和寬松的社會(huì)融資環(huán)境

　　中國人民銀行網(wǎng)站1月13日消息，中國人民銀行行長潘功勝在第18屆亞洲金融論壇開幕式上致辭時(shí)表示，2024年以來，中國經(jīng)濟(jì)在波動(dòng)中回升向好，預(yù)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)全年5%左右的預(yù)期增長目標(biāo)。2025年，各方期待中國繼續(xù)給全球帶來有力的增長動(dòng)能和穩(wěn)定力量，中國將以責(zé)任和勇氣回應(yīng)世界的期待，繼續(xù)發(fā)揮世界經(jīng)濟(jì)增長引擎的重要作用。

　　此外，潘功勝表示，人民銀行將聚焦四個(gè)重點(diǎn)方向，繼續(xù)全力支持香港國際金融中心建設(shè)，包括探索拓展中央銀行的宏觀審慎和金融穩(wěn)定功能，與香港金融管理部門協(xié)調(diào)配合，支持內(nèi)地和香港資本市場的健康發(fā)展，支持更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)到香港上市和發(fā)行債券等。

　　二、央行、國家外匯局決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1.5上調(diào)至1.75

　　1月13日，為進(jìn)一步完善全口徑跨境融資宏觀審慎管理，繼續(xù)增加企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境資金來源，引導(dǎo)其優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，中國央行和國家外匯管理局決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1.5上調(diào)至1.75，于2025年1月13日實(shí)施。

　　據(jù)悉，官方此前一次上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)是在2023年7月，當(dāng)年6月末離岸人民幣對(duì)美元即期匯率一度跌破7.28，創(chuàng)階段性低點(diǎn)。

　　三、證監(jiān)會(huì)就上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則征求意見

　　1月17日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)則》）?！兑?guī)則》著眼于提升上市公司募集資金安全性和使用規(guī)范性，進(jìn)一步提升募集資金使用效率，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。

　　《規(guī)則》共二十三條，強(qiáng)調(diào)募集資金使用應(yīng)?？顚Ｓ?、專注主業(yè)，明確了募集資金用途改變的具體情形和延期實(shí)施的流程要求，對(duì)閑置募集資金進(jìn)行臨時(shí)現(xiàn)金管理、補(bǔ)充流動(dòng)性，以及超募資金使用等方面作了進(jìn)一步規(guī)范。此外，《規(guī)則》貫徹從嚴(yán)監(jiān)管理念，明確了問責(zé)條款，建立與《中華人民共和國證券法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《上市公司信息披露管理辦法》等上位法的銜接，通過加強(qiáng)事中事后監(jiān)管以推動(dòng)上市公司規(guī)范管理和使用募集資金，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。

　　四、中證協(xié)廢止四項(xiàng)自律規(guī)則

　　1月17日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步完善自律管理規(guī)則體系，經(jīng)系統(tǒng)梳理，協(xié)會(huì)決定集中廢止四項(xiàng)自律規(guī)則。

　　四項(xiàng)自律規(guī)則分別為：《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》（中證協(xié)發(fā)〔2013〕104 號(hào)）、《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（中證協(xié)發(fā)〔2013〕124 號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》（中證協(xié)發(fā)〔2014〕33 號(hào)）、《關(guān)于調(diào)整證券公司另類投資子公司和私募投資基金子公司入會(huì)有關(guān)要求的通知》（中證協(xié)發(fā)〔2020〕43 號(hào)）。

　　中證協(xié)指出，該事項(xiàng)已經(jīng)協(xié)會(huì)第七屆理事會(huì)第三十次會(huì)議表決通過，相關(guān)規(guī)則自公告之日起停止執(zhí)行。

　　五、三大交易所發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南，助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展

　　1月17日，上交所、深交所、北交所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南》（以下簡稱《指南》），首批《指南》包括“總體要求與披露框架”“應(yīng)對(duì)氣候變化”兩個(gè)具體指南，結(jié)合上市公司重點(diǎn)難點(diǎn)問題和現(xiàn)階段實(shí)踐，為上市公司提供細(xì)化工作指導(dǎo)。

　　2024年4月12日，滬深北交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》（以下簡稱《指引》），系統(tǒng)規(guī)范了上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告相關(guān)披露要求。隨著《指南》的正式發(fā)布，以《指引》為強(qiáng)制性和底線要求、《指南》為參考性規(guī)范和典型實(shí)踐推薦的上市公司可持續(xù)信息披露規(guī)則體系初步形成。

　　六、投顧在個(gè)人養(yǎng)老金投資中的作用越發(fā)關(guān)鍵

　　近日，宏利基金與京東金融聯(lián)合舉辦《不一樣的中國——中國個(gè)人養(yǎng)老金洞察報(bào)告2025》發(fā)布會(huì)。宏利基金總經(jīng)理丁聞聰在發(fā)布會(huì)上表示，隨著中國步入深度老齡化社會(huì)，養(yǎng)老問題成為社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的核心議題。丁聞聰表示，個(gè)人養(yǎng)老投資應(yīng)堅(jiān)持長期理念，在低利率環(huán)境下注重權(quán)益類資產(chǎn)配置，投顧在個(gè)人養(yǎng)老金投資中的作用，會(huì)越發(fā)關(guān)鍵。

　　具體看，丁聞聰在本次發(fā)布會(huì)上分享了四個(gè)核心觀點(diǎn)：一是全球養(yǎng)老金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，如加拿大歷經(jīng)百年形成的三支柱體系、美國豐富的投資選擇與稅收優(yōu)惠政策，都為我國個(gè)人養(yǎng)老金多元化發(fā)展提供思路；二是中國面臨深度老齡化挑戰(zhàn)，個(gè)人養(yǎng)老金尚處初級(jí)階段，需更多激勵(lì)政策，像差異化稅收優(yōu)惠、現(xiàn)金補(bǔ)貼和二三支柱互通等，以提升居民參與度，擴(kuò)大市場規(guī)模；三是個(gè)人養(yǎng)老投資應(yīng)堅(jiān)持長期理念，在低利率環(huán)境下，注重權(quán)益類資產(chǎn)配置，利用資產(chǎn)多元化實(shí)現(xiàn)收益目標(biāo)，通過復(fù)利效應(yīng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值；四是投顧在個(gè)人養(yǎng)老金投資中的作用越發(fā)關(guān)鍵，金融機(jī)構(gòu)需提升專業(yè)化與個(gè)性化服務(wù)，幫助投資者明確風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)合理資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　新品發(fā)布

　　一、華夏鼎合債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　華夏鼎合債券型證券投資基金（A：023277，C：023278）即將發(fā)行，計(jì)劃募集期為2025年1月20日——2025年4月18日，該基金的基金管理人為華夏基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。該基金每個(gè)交易日日終保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。

　　擬任基金經(jīng)理為文世倫，曾任華夏基金管理有限公司交易員，中融基金管理有限公司投資經(jīng)理。2022年8月加入華夏基金管理有限公司，現(xiàn)任華夏永利一年持有期混合型證券投資基金、華夏上證基準(zhǔn)做市國債交易型開放式指數(shù)證券投資基金、華夏鼎昭利率債債券型證券投資基金、華夏鼎安一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、華夏鼎祥三個(gè)月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、華夏鼎慶一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、華夏鼎英債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。

　　二、興銀理財(cái)豐利悅動(dòng)穩(wěn)享3個(gè)月定期開放8號(hào)固收類理財(cái)產(chǎn)品正在發(fā)行

　　興銀理財(cái)豐利悅動(dòng)穩(wěn)享3個(gè)月定期開放8號(hào)固收類理財(cái)產(chǎn)品（A：9A29308A，C：9A29308C）正在發(fā)行，計(jì)劃募集期為2025年1月16日——2025年1月26日，該理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品管理人為興銀理財(cái)有限責(zé)任公司。

　　產(chǎn)品說明書顯示，該理財(cái)為固定收益類、非保本浮動(dòng)收益型、定期開放型理財(cái)產(chǎn)品。該理財(cái)投資組合比例為投資于債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于產(chǎn)品總資產(chǎn)的95%。投資于商品及金融衍生品類資產(chǎn)的投資比例合計(jì)不超過產(chǎn)品總資產(chǎn)的5%。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報(bào)（第129期）丨證監(jiān)會(huì)就上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則征求意見；投顧在個(gè)人養(yǎng)老金投資中的作用越發(fā)關(guān)鍵)

(責(zé)任編輯：126)