金元順安新年“不順”：一產(chǎn)品連遭大額贖回，另一產(chǎn)品業(yè)績(jī)巨虧

　　華夏時(shí)報(bào)記者張玫陳鋒北京報(bào)道

　　金元順安基金2025年新年伊始便遭遇“雙重打擊”。一方面，其管理的金元順安行業(yè)精選混合基金接連面臨巨額贖回；另一方面，由投資總監(jiān)周博洋管理的一只產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)不佳，近一年虧損已超36%。

　　針對(duì)近期受到外界關(guān)注的贖回，《華夏時(shí)報(bào)》記者1月16日致電金元順安客服人員，對(duì)方表示，公司發(fā)布相關(guān)公告的原因是，一位投資者當(dāng)天贖回份額超過整只基金份額的20%，根據(jù)基金合同規(guī)定，按比例給該投資者進(jìn)行贖回，對(duì)觸發(fā)條件的投資者，要按合同規(guī)定處理贖回；對(duì)其他投資者則無影響，按實(shí)際申請(qǐng)份額贖回即可。

　　巨額贖回或加劇凈值波動(dòng)

　　近期，金元順安行業(yè)精選混合基金持續(xù)遭遇了巨額贖回。

　　根據(jù)基金管理人于1月15日和1月11日披露的公告，該基金在1月13日和1月9日兩個(gè)開放日內(nèi)，分別發(fā)生了基金凈贖回申請(qǐng)超過上一開放日基金總份額10%的情況，觸發(fā)了基金合同約定的巨額贖回條款。值得關(guān)注的是，這兩個(gè)贖回日內(nèi)還存在單個(gè)基金份額持有人（大額贖回申請(qǐng)人）的贖回申請(qǐng)超過上一開放日基金總份額20%的情形。

　　對(duì)此，金元順安基金決定對(duì)大額贖回申請(qǐng)人不低于上一開放日基金總份額20%的贖回申請(qǐng)與其他基金份額持有人的贖回申請(qǐng)一并接受和確認(rèn)。同時(shí)，基金管理人對(duì)大額贖回申請(qǐng)人的部分贖回申請(qǐng)實(shí)施了延期贖回措施，選擇延期贖回的份額將自動(dòng)轉(zhuǎn)入下一個(gè)開放日繼續(xù)贖回，直至全部贖回完畢。

　　巨額贖回一般會(huì)產(chǎn)生什么影響？濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王鐵牛對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，巨額贖回會(huì)導(dǎo)致大規(guī)模的贖回費(fèi)用產(chǎn)生。根據(jù)基金合同規(guī)定，贖回費(fèi)用的一部分會(huì)計(jì)入基金資產(chǎn)中。在巨額贖回的情況下，大量的贖回費(fèi)用返還給基金資產(chǎn)，這可能導(dǎo)致基金凈值的增加，尤其是當(dāng)持有期較短時(shí)，返還給基金資產(chǎn)的比例更高，進(jìn)一步推高了基金凈值。然而，為了應(yīng)對(duì)巨額贖回，基金管理人可能需要在短時(shí)間內(nèi)大量拋售資產(chǎn)。這不僅可能打亂基金原本的投資策略和資產(chǎn)配置計(jì)劃，還可能對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格造成沖擊。特別是在市場(chǎng)流動(dòng)性不足的情況下，這種拋售可能加劇基金凈值的波動(dòng)。

　　“此外，巨額贖回事件可能引發(fā)市場(chǎng)恐慌情緒，導(dǎo)致更多投資者跟風(fēng)贖回。這種惡性循環(huán)會(huì)進(jìn)一步加劇基金凈值的波動(dòng)，并對(duì)基金公司的經(jīng)營狀況和未來投資能力產(chǎn)生負(fù)面影響。”王鐵牛稱，不過，實(shí)際影響可能因基金的具體投資組合、市場(chǎng)環(huán)境因素而有所不同。

　　持倉結(jié)構(gòu)高度集中

　　金元順安行業(yè)精選混合基金是一只混合型基金，分為A類和C類份額。其中，金元順安行業(yè)精選混合A（014659）1月15日最新凈值為0.7519，日漲跌幅為-0.24%。從近期業(yè)績(jī)情況看，該產(chǎn)品近1月業(yè)績(jī)?yōu)?3.01%，近1年業(yè)績(jī)頗有增長(zhǎng)，為5.84%。該產(chǎn)品2022年5月10日成立，成立以來業(yè)績(jī)告負(fù)，為-24.81%。

　　去年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，金元順安行業(yè)精選混合基金的規(guī)模略超5700萬元。

　　金元順安行業(yè)精選混合基金的持倉結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出高度集中的特點(diǎn)，其中兩大機(jī)構(gòu)分別持有該基金46.34%和26.43%的份額，合計(jì)占比高達(dá)72.77%。這種持倉格局意味著，若發(fā)生巨額贖回情況，該基金將面臨較大的投資及運(yùn)作管理挑戰(zhàn)，其后續(xù)存續(xù)狀況也因此變得令人擔(dān)憂。

　　金元順安行業(yè)精選混合基金的基金經(jīng)理閔杭系本科學(xué)歷，上海交通大學(xué)工學(xué)學(xué)士，其于2015年8月加入金元順安基金。閔杭擁有30年證券、基金等金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，曾任湘財(cái)證券股份有限公司上海自營分公司總經(jīng)理，申銀萬國證券股份有限公司證券投資總部投資總監(jiān)，也是一位行業(yè)“老將”。然而其近年業(yè)績(jī)卻不盡如人意，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，閔杭的管理規(guī)模為14.33億。其中，偏股型基金產(chǎn)品近1年收益為-8.57%，近三年收益為-27.66%，均不及滬深300基準(zhǔn)。而其偏債型基金近一年收益為2.49%，近三年收益-6.63%，亦不及中證綜合債基準(zhǔn)。

　　大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　根據(jù)Wind提供的數(shù)據(jù)，金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合A（620007）2024年基金凈值大幅度下跌：其復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-36.39%，最大回撤為-41.08%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)48.82個(gè)百分點(diǎn)。

　　截至2025年1月15日，金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合A單位凈值為1.1179，累計(jì)凈值為1.2519。當(dāng)日漲跌幅為-0.14%，近一個(gè)月漲跌幅為-2.80%，近一年漲跌幅為-36.24%。該基金成立日期是2011年8月16日，轉(zhuǎn)型日期是2017年10月10日，而其成立多年以來的收益僅為13.98%。

　　該只產(chǎn)品的基金經(jīng)理是周博洋，其是蘭卡斯特大學(xué)理學(xué)碩士，擁有12年證券、基金等金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷。他曾任上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司助理分析師，上海證券有限責(zé)任公司項(xiàng)目經(jīng)理，2014年8月加入金元順安基金管理有限公司，歷任金元順安灃順定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理等。

　　金元順安基金管理有限公司成立于2006年11月，曾用名包括金元比聯(lián)基金管理有限公司、金元惠理基金管理有限公司；經(jīng)營范圍為募集基金、管理基金和經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)（涉及行政許可的憑許可證經(jīng)營）。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，金元順安基金資產(chǎn)凈值為370.27億元，在全市場(chǎng)161家公募基金中位列第96位。其規(guī)模低于全市場(chǎng)公募基金規(guī)模中位數(shù)，旗下共計(jì)22只基金產(chǎn)品。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：金元順安新年“不順”：一產(chǎn)品連遭大額贖回，另一產(chǎn)品業(yè)績(jī)巨虧)

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