從綠色債基爆款頻出談起

　　2024年底，在基金發(fā)行市場上，綠色債基爆款頻出，備受市場關注。

　　去年12月26日，路博邁基金發(fā)布公告稱，路博邁CFETS0-5年期氣候變化高等級債券綜合指數(shù)證券投資基金正式成立，募集規(guī)模為60億元，這是國內首只應對氣候變化的債券基金產(chǎn)品；12月19日，鵬華綠色債券成立，首募規(guī)模近60億元；12月11日，匯豐晉信綠色債券基金成立，募集規(guī)模近60億元；12月5日，摩根共同分類目錄綠色債券基金成立，募集規(guī)模為60億元，這是國內首只《共同分類目錄》主題綠色債券基金。

　　在短短一個月時間內，多只爆款債基募集成立，募集規(guī)模高達240億元。綠色債基爆款頻出，一方面表明市場不差錢，另一方面表明綠色債基大有可為。

　　綠色金融代表了社會發(fā)展方向。經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化、低碳化是經(jīng)濟實現(xiàn)高質量發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)，綠債基金主要投資于支持綠色發(fā)展項目的債券，相較于沒有主題投資范圍的普通純債基金，更貼近新時代高質量發(fā)展的要求，有助于推動全社會綠色轉型發(fā)展。

　　以摩根共同分類目錄綠色債券基金為例，該基金在債券的投資決策中：首先，對發(fā)行人進行行業(yè)爭議性評估，采用排除法避免投資于具有重大環(huán)境和社會爭議性的發(fā)行人發(fā)行的債券。其次，對發(fā)行人進行ESG方面的全面評估。最后，結合信用研究框架，綜合考慮基本面、量化因素以及技術面等因素進行投資決策。

　　從政策導向來看，綠色金融順應政策支持的方向。2023年，中央金融工作會議明確提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。2024年4月，《關于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》發(fā)布，進一步強調要加大資本市場支持綠色低碳發(fā)展力度。

　　對于投資品而言，綠色發(fā)展項目受政府相關部門的支持，往往會有各種優(yōu)惠政策，這可以有效提高綠色債券的吸引力。隨著綠色債券市場規(guī)模的快速增長，其流動性將顯著提升，投資者也能更加便捷地參與其中。

　　從基金發(fā)行情況來看，2024年共成立了8只綠色債基，發(fā)行規(guī)模合計559.31億元。反觀2023年，全年成立3只綠色債基，發(fā)行規(guī)模合計僅105億元。不管是產(chǎn)品規(guī)模還是數(shù)量，2024年均創(chuàng)下歷史新高。

　　站在當前時點看，公募基金發(fā)展綠色債基、做好綠色金融大文章正當其時。當前經(jīng)濟增長已步入高質量發(fā)展階段，更加強調可持續(xù)發(fā)展；從民眾覺悟來看，ESG意識在快速提升。在利率持續(xù)下行的背景下，綠色債基受到越來越多投資者的關注。

　　對于投資標的來說，在不確定因素增多的背景下，越強調社會責任的公司，所面臨的不確定性越小，所對應的投資風險也越小。匯豐晉信基金的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，綠色債基的平均收益率不僅優(yōu)于中證純債債基指數(shù)，也優(yōu)于中證純債債基指數(shù)。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：從綠色債基爆款頻出談起)

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