方正富邦基金湯戈：2025年看好三大行業(yè)投資機(jī)會(huì)

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者潘亦純）今年以來(lái)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期，全球流動(dòng)性寬松拐點(diǎn)顯現(xiàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)憑借自身內(nèi)在增長(zhǎng)動(dòng)力，疊加一攬子增量政策落地見效，逐漸步入穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，資本市場(chǎng)重?zé)ɑ盍Γ?025年，資本市場(chǎng)有哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注？

　　12月27日，方正富邦基金首席投資官湯戈在“2025·預(yù)見新機(jī)遇”策略會(huì)表示：“價(jià)值發(fā)現(xiàn)是最底層的價(jià)值觀，我們摒棄博弈、信息差等投資策略，專注于行業(yè)和公司基本面價(jià)值。”湯戈表示，“后續(xù)看好財(cái)富效應(yīng)見底回升帶來(lái)的消費(fèi)行業(yè)投資機(jī)會(huì)，AI升級(jí)+自然換機(jī)周期帶來(lái)的消費(fèi)電子投資機(jī)會(huì)和國(guó)產(chǎn)替代帶來(lái)的半導(dǎo)體顯示的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

　　消費(fèi)方面，湯戈認(rèn)為，明年有望看到財(cái)富效應(yīng)見底回升帶來(lái)的消費(fèi)行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

　　湯戈表示，明年消費(fèi)上漲有兩方面影響因素，一方面是資產(chǎn)端，主要看國(guó)內(nèi)的房?jī)r(jià)，房?jī)r(jià)穩(wěn)住了，資產(chǎn)端的財(cái)富效應(yīng)也就穩(wěn)住了，行業(yè)的大貝塔不會(huì)對(duì)消費(fèi)形成拖累；另一方面是負(fù)債端，即中美匯率，美國(guó)的基準(zhǔn)利率越低，消費(fèi)的負(fù)債端就越有利?！懊髂耆绻麅烧咝纬晒舱?，消費(fèi)非常值得期待。看好房?jī)r(jià)拐點(diǎn)帶來(lái)的白酒板塊的投資機(jī)會(huì)，人民幣走強(qiáng)帶來(lái)的港股消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

　　消費(fèi)電子方面，湯戈表示，2025年蘋果將推出首款AI手機(jī)iPhone 17，其引領(lǐng)的AI浪潮有望帶來(lái)消費(fèi)電子行業(yè)新的投資機(jī)會(huì)。

　　半導(dǎo)體顯示方面，湯戈表示，在顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈上游，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程仍在推進(jìn)，以偏光片環(huán)節(jié)為例，2021年以來(lái)出現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)能投資和頻繁的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局的快速演變，這樣的趨勢(shì)在2025年仍有望延續(xù)，中國(guó)大陸的偏光片企業(yè)市場(chǎng)份額有望快速提升。

（文章來(lái)源：新京報(bào)）

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