居民個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃翻開新的一頁——個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備情況調(diào)查結(jié)果分析

圖1：“您是否聽過并已開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶？”結(jié)果分布

圖2：“您認(rèn)為是否有必要為個(gè)人養(yǎng)老專門做資金規(guī)劃？”結(jié)果分布

圖3：“您有為個(gè)人養(yǎng)老做專門的資金準(zhǔn)備嗎？”結(jié)果分布

圖4：“您目前已有的養(yǎng)老財(cái)務(wù)準(zhǔn)備是？”結(jié)果分布

圖5：“您沒有開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的原因主要是？”結(jié)果分布

圖6：“您沒有為個(gè)人養(yǎng)老專門準(zhǔn)備資金的原因在于？”結(jié)果分布

圖9：四類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品對(duì)比

圖8：投資者理想的養(yǎng)老產(chǎn)品畫像

圖7：不同養(yǎng)老金準(zhǔn)備情況與年收入情況下的替代率估算 （含基礎(chǔ)養(yǎng)老金、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金）

　　“優(yōu)雅老去”意識(shí)覺醒養(yǎng)老基金產(chǎn)品增多

　　□ 廣發(fā)基金上證投教中心

　　2022年11月25日，個(gè)人養(yǎng)老金制度開始在36個(gè)先行城市（地區(qū)）試行；今年12月12日，人力資源社會(huì)保障部等五部門發(fā)布通知，自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度推開至全國(guó)，并在現(xiàn)有金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄。在試點(diǎn)的兩年多時(shí)間里，個(gè)人養(yǎng)老金制度展現(xiàn)出穩(wěn)健良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　● 個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)兩年有余，居民的整體認(rèn)知度如何？

　　● 關(guān)于養(yǎng)老規(guī)劃和養(yǎng)老投資，大家有哪些想法和顧慮？

　　● 大家如何準(zhǔn)備養(yǎng)老投資，在實(shí)踐中遇到了哪些痛點(diǎn)和難點(diǎn)？

　　為更好地了解不同群體對(duì)于養(yǎng)老的思考與規(guī)劃，廣發(fā)基金與上海證券報(bào)投教中心聯(lián)合推出《個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備情況調(diào)研報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），希望通過數(shù)據(jù)分析的調(diào)研結(jié)果，為居民進(jìn)行養(yǎng)老準(zhǔn)備提供具有可操作性的參考方案。

　　個(gè)人養(yǎng)老金落地兩周年

　　居民養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)提升

　　隨著人口老齡化的加速，養(yǎng)老已成為國(guó)家和社會(huì)關(guān)注的一大焦點(diǎn)。據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒（2024）》統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，國(guó)內(nèi)65歲及以上人口已達(dá)到21676萬人，占全國(guó)人口的15.4%；老年撫養(yǎng)比為22.5%，意味著每4.4名勞動(dòng)年齡人口就要負(fù)擔(dān)1名老年人。對(duì)居民而言，通過提前規(guī)劃養(yǎng)老來保障退休后的生活質(zhì)量，顯得尤為迫切。

　　在此背景下，作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金制度，自2022年11月25日至今年12月15日期間，在36個(gè)城市（地區(qū)）先行先試。在對(duì)該制度的宣傳推廣下，越來越多的居民將養(yǎng)老準(zhǔn)備提上日程。

　　廣發(fā)基金與上海證券報(bào)投教中心通過多項(xiàng)渠道開展調(diào)查問卷，最終回收有效問卷6284份，并根據(jù)調(diào)研結(jié)果聯(lián)合推出《個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備情況調(diào)研報(bào)告》?！秷?bào)告》顯示，超九成受訪者表示聽過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，并有近五成受訪者了解并已開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，反映出該制度試點(diǎn)已初見成效。（圖1）

　　隨著我國(guó)居民的養(yǎng)老意識(shí)生根發(fā)芽，這一意識(shí)也逐漸轉(zhuǎn)化為實(shí)際行動(dòng)。關(guān)于開始準(zhǔn)備養(yǎng)老的時(shí)間點(diǎn)，此次調(diào)研的多數(shù)受訪者認(rèn)為，40至49歲是開始準(zhǔn)備養(yǎng)老的理想年齡；有七成受訪者認(rèn)為，有必要為個(gè)人養(yǎng)老做專門的資金規(guī)劃；同時(shí)，已有六成受訪者著手準(zhǔn)備個(gè)人養(yǎng)老資金。（圖2、圖3）

　　為了滿足居民多元化的養(yǎng)老投資需求，金融機(jī)構(gòu)也在持續(xù)推出更加豐富多樣的養(yǎng)老產(chǎn)品。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)顯示，截至今年12月10日，個(gè)人養(yǎng)老金專項(xiàng)產(chǎn)品共有836款，其中儲(chǔ)蓄產(chǎn)品466款，基金產(chǎn)品200款，保險(xiǎn)產(chǎn)品144款，理財(cái)產(chǎn)品26款。

　　《報(bào)告》顯示，受訪者進(jìn)行養(yǎng)老準(zhǔn)備的投資選擇比較多元，對(duì)四類金融產(chǎn)品均有涉及。其中，選擇養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款的受訪者占比達(dá)50%，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品和公募基金的受訪者占比分別為43%、37%、20%。（圖4）

　　發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老三大痛點(diǎn)

　　探索養(yǎng)老投資方案

　　在調(diào)研分析的過程中，除了個(gè)人養(yǎng)老金制度初見效果及居民養(yǎng)老意識(shí)提升之外，《報(bào)告》還發(fā)現(xiàn)了三個(gè)較為普遍的養(yǎng)老痛點(diǎn)和難點(diǎn)。

　　其一，受訪者對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金制度的實(shí)踐行動(dòng)偏少，觀望情緒較濃。盡管我國(guó)居民的養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)整體較強(qiáng)，但落地到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶上尚需時(shí)日?！秷?bào)告》顯示，有九成受訪者表示聽說過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，但實(shí)際開戶者僅占四成；其中，“資金不能隨意取出”是受訪者未開戶的主要原因，體現(xiàn)出居民對(duì)于養(yǎng)老產(chǎn)品的流動(dòng)性有一定要求。（圖5）

　　而在已開戶的受訪者中，實(shí)際入金者（開戶后存入金額）約占六成，且大部分受訪者對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品的投入占比不高。一方面，收入水平有較大影響，在年收入20萬元以下的受訪者中，有近六成表示“當(dāng)前開銷大，沒有余錢”；另一方面，養(yǎng)老準(zhǔn)備會(huì)受限于個(gè)人及其家庭的財(cái)務(wù)狀況，購(gòu)置房屋、汽車、父母養(yǎng)老等需求的迫切性，都會(huì)對(duì)家庭資產(chǎn)形成較強(qiáng)的擠出效應(yīng)。（圖6）

　　其二，受訪者對(duì)養(yǎng)老所需金額的認(rèn)知與實(shí)際需求之間存在較大缺口。世界銀行測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，養(yǎng)老金替代率不低于70%，方可維持退休前的生活水平。多數(shù)受訪者認(rèn)為，需要準(zhǔn)備的養(yǎng)老金為當(dāng)前年收入的1.5倍以上即可，這距離實(shí)現(xiàn)70%的養(yǎng)老金替代率所需的金額仍有較大差距。（圖7）

　　其三，受訪者的養(yǎng)老投資需求與實(shí)際產(chǎn)品選擇并不匹配?！皞€(gè)人養(yǎng)老金屬于典型的長(zhǎng)期投資，為退休后的生活做提前規(guī)劃，這就要求個(gè)人養(yǎng)老金投資收益必須跑贏通脹，否則就失去了養(yǎng)老投資的意義?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，選擇風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)更高、預(yù)期收益更高的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，更有利于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。而《報(bào)告》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，受訪者普遍期待的是年化收益3%至10%、回撤5%以內(nèi)、持有期3至5年的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，“長(zhǎng)錢短投”的現(xiàn)象較為普遍。（圖8）

　　此外，已開戶且入金的受訪者風(fēng)險(xiǎn)偏好整體偏低，分別有六成和五成的受訪者表示會(huì)購(gòu)買養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和銀行理財(cái)，以“追求保本”為主；僅有兩成受訪者表示會(huì)購(gòu)買產(chǎn)品持有期、風(fēng)險(xiǎn)收益特征更契合的公募基金，存在一定錯(cuò)配。（圖9）

　　在個(gè)人養(yǎng)老金從局部試行到全國(guó)推開之際，《報(bào)告》揭示了一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象：盡管國(guó)內(nèi)居民在意識(shí)層面普遍對(duì)養(yǎng)老問題給予了高度重視，但在操作層面仍然面臨一些難點(diǎn)和痛點(diǎn)，距離全面達(dá)成養(yǎng)老目標(biāo)仍存在距離。

　　助力個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)

　　提供一站式解決方案

　　作為《報(bào)告》及訪談聯(lián)合發(fā)起方之一的廣發(fā)基金，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的綜合性資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，于2010年獲得社?；鹁硟?nèi)委托投資管理人資格、2016年取得基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理人資格，在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕多年。得益于在養(yǎng)老金投資管理方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，2022年11月，廣發(fā)基金成為中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的全市場(chǎng)首批個(gè)人養(yǎng)老金投資基金產(chǎn)品管理人之一。

　　近年來，廣發(fā)基金致力于提供“一站式”養(yǎng)老解決方案。一方面，重視養(yǎng)老產(chǎn)品供給和投研能力建設(shè)。廣發(fā)基金自2013年開始布局資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)，打造了一支具有深厚專業(yè)知識(shí)和豐富經(jīng)驗(yàn)的投研團(tuán)隊(duì)，目前已構(gòu)建了覆蓋不同年齡階段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的養(yǎng)老基金產(chǎn)品線。根據(jù)最新出爐的《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄（截至2024年12月12日）》，廣發(fā)基金旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金增至15只。

　　另一方面，積極開展內(nèi)容豐富、形式多樣的養(yǎng)老服務(wù)。針對(duì)不同年齡段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，提供差異化的養(yǎng)老投資方案。例如，廣發(fā)基金在App/官微嵌入養(yǎng)老賬戶專區(qū)，提供在線開通養(yǎng)老金賬戶及養(yǎng)老省稅計(jì)算器功能，致力于通過合理、科學(xué)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，提升投資者的退休生活質(zhì)量。通過廣發(fā)基金官方App/官微錢袋子購(gòu)買養(yǎng)老Y份額產(chǎn)品，還可享受0申購(gòu)費(fèi)優(yōu)惠。

　　結(jié)語

　　2025年即將啟程，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)推開，國(guó)內(nèi)居民的個(gè)人養(yǎng)老準(zhǔn)備也正翻開新的一頁。《報(bào)告》告訴我們，養(yǎng)老投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，對(duì)于已經(jīng)開始養(yǎng)老準(zhǔn)備的居民，可以按照規(guī)劃有條不紊地進(jìn)行；而暫未開始養(yǎng)老準(zhǔn)備且無從下手的居民也無須焦慮，可借助專業(yè)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)的力量，為“優(yōu)雅老去”做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃和長(zhǎng)期的努力。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：居民個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃翻開新的一頁——個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)備情況調(diào)查結(jié)果分析)

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