愛旭股份：ABC產品合理溢價在10%以上，生態(tài)合作應先做大蛋糕

　　近日，愛旭股份(600732)披露了一份投資者關系活動記錄表，博時基金、財通證券等機構參與，愛旭股份董事長兼總經理陳剛等公司負責人接待了投資者并回答了相關提問。記者注意到，投資者主要關注公司BC技術進展，特別是成本、溢價及盈利等情況。

　　據愛旭股份介紹，在海外，公司ABC（全背接觸）產品的溢價水平可達15%—40%；在國內，戶用、工商業(yè)、地面市場都可達10%以上的溢價，公司與供應鏈伙伴共同分享產品帶來的價值增量。地面產品方面，公司溢價在10%左右。

　　成本方面，愛旭義烏工廠ABC電池成本每個月都有下降空間，組件的材料也在不斷優(yōu)化。公司稱，目前，單塊ABC組件的面積成本比TOPCon略高一點，下一步目標是面積成本達成一致。另外，隨著產能的不斷建設和銷售量的不斷擴大，將會達到滿產滿銷，其他成本方面仍然有大幅度下降的空間。

　　投資者對于金屬涂布技術對降本的影響比較關注，愛旭股份稱，公司探索該技術多年，金屬化涂布不等同于銅電鍍，隨著金屬涂布技術和工藝的不斷成熟，未來能夠實現75%—80%的較高雙面率，該技術發(fā)展與設備精度和產業(yè)技術的成熟度相關，未來還有廣闊的提效降本空間。

　　“ABC產品在地面市場溢價在10%以上是合理的。”溢價方面，愛旭股份認為，現在市場僅僅比較產品功率差異，產品實際的發(fā)電量、陰影發(fā)電優(yōu)化、高溫抑制以及抗隱裂這些功能都會被認可。公司稱，未來BC產品出貨量達到100—200GW的級別后可能是另外的溢價方式，由BC主導主流市場定價，而其他產品對標BC確認折價多少。

　　投資者對于明年愛旭股份BC組件出貨量情況較為關注，也問到了BC電池的外銷計劃。愛旭股份稱，公司已經投產的BC產能包括珠海10GW，義烏15GW產能陸續(xù)投產中，濟南基地正在建設，預計今年年底組件投產，明年上半年電池投產，明年出貨規(guī)劃為20GW以上。

　　愛旭股份特別強調，公司義烏基地在今年9月份已經實現滿產，并且這種狀態(tài)是可持續(xù)的；另外，珠?；卣谶M行滿屏組件和0BB的改造，預計年底可以實現滿屏組件的出貨。“隨著未來向特定對象發(fā)行股票項目和其他融資手段的落地，義烏基地的募投項目也可以繼續(xù)快速建設。因此，公司中遠期產能空間是100GW以上?！?/p>

　　關于義烏基地，愛旭股份進一步介紹說，該基地BC產能規(guī)劃是15GW，目前已安裝8GW且已滿產，剩余7GW在陸續(xù)安裝中?！坝捎诠炯夹g迭代非?？?，考慮到現在擁有較好且成熟的75%或以上高雙面率的地面產品，未來可能會對義烏剩余7GW的產能進行升級，將產品迭代為更適合大型地面電站的0BB產品?！?/p>

　　愛旭股份稱，電池出貨“主要看市場情況”，公司將在產能利用率、市場價格和公司盈利之間尋求平衡。公司目前以電池形式銷售的產品包括PERC和TOPCon，在有些時候，PERC效益比TOPCon更好；而ABC產能中電池和組件都是1:1的配套產能，并以組件形式銷售。

　　關于BC電池是否外銷，愛旭股份表示，有些廠商由于產能、技術受限等原因，部分合作伙伴確實存在切實的需求，與以前的售賣電池不同，公司也正在研究如何在合理規(guī)則背景下進行合作，目前仍在討論與決策階段。

　　事實上，包括愛旭股份在內的部分BC陣營廠商已經在著手構建相關產業(yè)生態(tài)。愛旭股份稱，BC技術是一種平臺技術，產業(yè)各方對于BC生態(tài)建設有著高度一致的認識。

　　一是所有BC從業(yè)的光伏企業(yè)都認為要加快生態(tài)建設，二是行業(yè)內要有規(guī)則性建設。愛旭股份稱，公司跟其他幾家布局BC技術的企業(yè)展開了比較密切的交流，大家的共識是，基于產業(yè)鏈內所有企業(yè)都認同的、明確清晰且公開透明的規(guī)則，整個行業(yè)所有企業(yè)進行BC生態(tài)建設?！肮菊J為BC生態(tài)建設將會以非?？斓乃俣燃涌彀l(fā)展?！?/p>

　　談到合作模式，愛旭股份認為，貼牌、授權、代工是比較傳統(tǒng)的合作方式，公司更希望是基于整個行業(yè)都認同的合理規(guī)則、更大范圍的合作，例如BC技術聯(lián)盟等，能夠在光伏產業(yè)形成更有序、更理性、更互惠互利的合作同盟，是行業(yè)間而不是單個企業(yè)間的合作。

　　針對專利合作，公司稱，只要建立起大家都能接受和認同的規(guī)則，都是可以推進的?！按蟮姆较蚴荁C技術可以借鑒其他成熟的產業(yè)關于技術專利的合作經驗，達成一個更加開放、生態(tài)更加完善、規(guī)則更加清晰以及對知識產權的認同更加合理的合作。這種合作模式相較于授權、代工等方式更有利于行業(yè)發(fā)展，先把蛋糕做大，再把切蛋糕的規(guī)則定得更合理?！?/p>

　　在上述交流中，投資者也關注到近期行業(yè)自律性減產等問題，愛旭股份認為，在行業(yè)自律規(guī)范之前，行業(yè)企業(yè)普遍存在觀望、猶豫情緒，但隨著行業(yè)非理性競爭的持續(xù)，所有廠商目前也對相關自律規(guī)范和政策引導的推進和配合抱有積極性共識。對于后續(xù)行業(yè)各項供需關系和價格水平的改善，公司持相對樂觀的態(tài)度。

　　另一方面，相關主管單位對引導行業(yè)回歸健康發(fā)展的支持態(tài)度也是非常堅定的。通過建立好生態(tài)圈，所有企業(yè)遵循規(guī)則、守住規(guī)則就可以繼續(xù)生存，若個別企業(yè)多次不愿意遵守自律協(xié)議，那么也無法在生態(tài)圈中生存?！罢邔用嫔贤ㄟ^各類約束和引導，關鍵在于如何使得行業(yè)內制定并達成一個相對公平且都能接受的合理規(guī)則，并使企業(yè)接受行業(yè)自律的要求，接受相關部門的監(jiān)管?！?/p>

（文章來源：證券時報·e公司）

(原標題：愛旭股份：ABC產品合理溢價在10%以上，生態(tài)合作應先做大蛋糕)

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