年內(nèi)基金新發(fā)破萬(wàn)億，被動(dòng)權(quán)益基金強(qiáng)勢(shì)崛起，固收“挑大梁”局面被打破

　　財(cái)聯(lián)社11月28日訊（記者沈述紅）時(shí)間來(lái)到11月，年內(nèi)新成立基金總規(guī)模終于艱難突破1萬(wàn)億元。數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，今年以來(lái)新成立基金1016只，整體發(fā)行規(guī)模達(dá)到了10323.67億份，平均每只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為10.61億份。

　　雖然固收類基金依然是主要增量來(lái)源，年內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品發(fā)行份額7220.67億份，在新發(fā)總規(guī)模中的占比超2/3，但自9月底市場(chǎng)反彈以來(lái)，權(quán)益基金規(guī)模增長(zhǎng)明顯，尤其是被動(dòng)權(quán)益基金的受歡迎程度顯著高于主動(dòng)權(quán)益基金，以跟蹤中證A500指數(shù)為代表的被動(dòng)型產(chǎn)品，近來(lái)更是“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”，一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩。

　　在有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)上，今年共有90只新基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超過(guò)了1萬(wàn)戶，其中有63只權(quán)益類被動(dòng)型基金，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超10萬(wàn)戶的新基金均為中證A500聯(lián)接基金。

　　隨著權(quán)益市場(chǎng)迎來(lái)不少增量資金，不少基金公司將戰(zhàn)略也轉(zhuǎn)向該領(lǐng)域。從即將發(fā)行的新基金情況看，目前已有34只產(chǎn)品宣布將于12月底前進(jìn)入發(fā)行期，僅權(quán)益類產(chǎn)品便有18只，占比超50%。上述產(chǎn)品中，包括15只被動(dòng)產(chǎn)品和3只主動(dòng)產(chǎn)品。

　　債基整體發(fā)行規(guī)模居前 11月指數(shù)基金“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”

　　僅從中基協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)看，我國(guó)公募基金整體規(guī)模已從去年底的27.6萬(wàn)億元最高增長(zhǎng)至9月份的32.07萬(wàn)億元，規(guī)模增長(zhǎng)超4萬(wàn)億元，至10月底略降達(dá)到31.51萬(wàn)億，但仍為年內(nèi)次新高。其中，自9月底市場(chǎng)反彈以來(lái)，權(quán)益基金規(guī)模增長(zhǎng)明顯。

　　固收類基金依然是主要增量來(lái)源。今年以來(lái)，新成立債券基金302只，發(fā)行份額7220.67億份，在年內(nèi)新發(fā)總規(guī)模中的占比超2/3。

　　權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模在年內(nèi)新發(fā)總規(guī)模中占比則不足1/3.雖然該類產(chǎn)品新發(fā)市場(chǎng)整體“蛋糕”僅2800億元出頭，但其中也有“高下之分”，被動(dòng)型權(quán)益類新基金的受歡迎程度在今年顯著高于主動(dòng)權(quán)益類基金，尤其是以跟蹤中證A500指數(shù)為代表的被動(dòng)型產(chǎn)品，近來(lái)“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”，風(fēng)頭已蓋過(guò)固收類基金。

　　從月份看，今年3月至6月，以及11月，新成立基金單月成立總份額均超過(guò)1000億份，其中，6月新發(fā)份額最高，為1751.70億份，固收基金成立規(guī)模占據(jù)其中大半壁江山。

　　而到了11月份，權(quán)益類被動(dòng)型基金則明顯占據(jù)上風(fēng)，相關(guān)規(guī)模顯著增長(zhǎng)。截至目前，本月新成立基金份額也已有1447.11萬(wàn)份，這與11月以來(lái)中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品的陸續(xù)成立有較大關(guān)系。

　　今年以來(lái)每月新基金發(fā)行規(guī)模數(shù)據(jù)

　　在此基礎(chǔ)上，還有多只央企和紅利主題指數(shù)產(chǎn)品也貢獻(xiàn)了不少增量規(guī)模，如11月25日成立的全市場(chǎng)首只央企ESG主題ETF——融通中證誠(chéng)通央企ESGETF，其首發(fā)募集規(guī)模為8.76億元。在該產(chǎn)品成立前，全市場(chǎng)ESG主題ETF產(chǎn)品共9只，截至10月底的規(guī)模也僅有6.32億。另外，長(zhǎng)城中證紅利低波100指數(shù)、富國(guó)中證紅利低波動(dòng)聯(lián)接、興業(yè)華證滬港深紅利100指數(shù)等5只紅利主題指數(shù)基金發(fā)行總規(guī)模也超過(guò)了15億元。

　　具體到成立數(shù)據(jù)排名靠前的新基金上，今年以來(lái)，共有28只產(chǎn)品成立規(guī)模約為80億元，其中便包含25只固收類基金，它們多成立于3月至6月，如安信長(zhǎng)鑫增強(qiáng)、泰康穩(wěn)健雙利、中信保誠(chéng)中債0-3年政金債、鑫元啟豐。另有兩只成立于11月份的聯(lián)接基金——廣發(fā)中證A500和易方達(dá)中證A500聯(lián)接，成立規(guī)模也約為80億元。

　　有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)前十產(chǎn)品被聯(lián)接基金包攬

　　有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)往往被認(rèn)為是新基金在發(fā)行時(shí)期是否受到投資者廣泛歡迎的重要條件。今年以來(lái)，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超10萬(wàn)戶的新基金均為中證A500聯(lián)接基金，其中，易方達(dá)中證A500聯(lián)接為年內(nèi)新成立產(chǎn)品中有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)最多的基金，達(dá)16.45萬(wàn)戶。

　　其后，為嘉實(shí)中證A500聯(lián)接、富國(guó)中證A500聯(lián)接、南方中證A500聯(lián)接、天弘中證A500聯(lián)接等4只產(chǎn)品，它們的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)分別為12.15萬(wàn)戶、11.68萬(wàn)戶、11.30萬(wàn)戶、10.04萬(wàn)戶。

　　銀華、廣發(fā)、招商、易方達(dá)、華泰柏瑞等13家基金公司旗下中證A500聯(lián)接的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)均在3萬(wàn)戶以上。

　　整體而言，今年共有90只新基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超過(guò)了1萬(wàn)戶，其中有63只權(quán)益類被動(dòng)型基金。上述63只產(chǎn)品中，又涵蓋59只被動(dòng)指數(shù)型基金、兩只境外指數(shù)基金，以及兩只中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金。

　　固收類產(chǎn)品在今年的受歡迎程度也可以從有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)中得以窺見(jiàn)。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)銀金季三個(gè)月持有、國(guó)泰利恒30天持有、天弘月月興30天持有、安信長(zhǎng)鑫增強(qiáng)等17只固收類新基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)都在1萬(wàn)戶以上。其中，華商同業(yè)存單指數(shù)7天持有、國(guó)聯(lián)益誠(chéng)30天持有、南方穩(wěn)福120天持有，這三只基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超2萬(wàn)戶。

　　新成立的主動(dòng)權(quán)益基金中，則僅有7只產(chǎn)品有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超1萬(wàn)戶，包括中歐基金旗下兩只產(chǎn)品——中歐景氣精選、中歐價(jià)值精選，華夏基金旗下兩只產(chǎn)品——華夏國(guó)企創(chuàng)新、華夏數(shù)字產(chǎn)業(yè)，以及三只紅利主題基金——興證全球紅利、摩根紅利優(yōu)選、富達(dá)悅享紅利優(yōu)選等。

　　此外，華夏特變電工新能源REIT以及兩只FOF基金——東方紅欣悅穩(wěn)健配置3個(gè)月持有和易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有的有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)也超過(guò)了1萬(wàn)戶。

　　權(quán)益風(fēng)起

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，9月下旬以來(lái)，A股市場(chǎng)做多情緒漸起，固收市場(chǎng)在贖回潮后經(jīng)歷了一段時(shí)間的調(diào)整，對(duì)投資者的吸引力較此前有所下滑，反而是權(quán)益市場(chǎng)迎來(lái)不少增量資金。

　　在此背景下，不少基金公司將戰(zhàn)略也轉(zhuǎn)向了權(quán)益市場(chǎng)。

　　從即將發(fā)行的新基金情況看，目前已有34只產(chǎn)品宣布將于12月底前進(jìn)入發(fā)行期，僅權(quán)益類產(chǎn)品便有18只，占比超50%。

　　上述產(chǎn)品中，共有15只權(quán)益類被動(dòng)型基金，包括興全、招商、申萬(wàn)菱信、中歐旗下中證A500指數(shù)增強(qiáng)，匯添富、富國(guó)旗下上證科創(chuàng)板芯片ETF，華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、博時(shí)中證A100指數(shù)等。

　　還有3只主動(dòng)權(quán)益類基金將于12月下旬啟動(dòng)發(fā)行，如劉杰和陳黎明共同執(zhí)掌的嘉實(shí)紅利精選、張佳璐擬管理的睿遠(yuǎn)港股通核心價(jià)值、田維擬管理的前海開(kāi)源優(yōu)選領(lǐng)航。

　　在即將新發(fā)的權(quán)益類基金中，依舊未出現(xiàn)明星基金掌舵相關(guān)產(chǎn)品的情況。華東一家中型基金公司人士坦言，當(dāng)前，不少明星基金經(jīng)理還處在努力修復(fù)產(chǎn)品凈值的狀態(tài)，發(fā)行新產(chǎn)品的意愿不高。

　　REITs發(fā)行也將進(jìn)入一個(gè)小高潮。從11月27日至12月6日，將有中金重慶兩江產(chǎn)業(yè)園REIT、廣發(fā)成都高投產(chǎn)業(yè)園REIT、平安寧波交投杭州灣跨海大橋REIT、華安外高橋倉(cāng)儲(chǔ)物流REIT等四只公募REITs發(fā)行。

　　另有興華興盛純債、天弘月月寶30天持有、貝萊德同業(yè)存單指數(shù)7天持有等11只固收類基金陸續(xù)發(fā)行，以及一只FOF——景順長(zhǎng)城臻品三個(gè)月持有將在12月份發(fā)行。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：年內(nèi)基金新發(fā)破萬(wàn)億，被動(dòng)權(quán)益基金強(qiáng)勢(shì)崛起，固收“挑大梁”局面被打破)

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