“固收+”周報(bào)(第123期)丨證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假 今年前十月罰沒110億元

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行：未來人民幣匯率可能會(huì)保持雙向波動(dòng)態(tài)勢(shì)

　　11月22日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)。

　　談及匯率問題，中國(guó)人民銀行國(guó)際司負(fù)責(zé)人劉曄在會(huì)上表示，人民幣匯率一直廣受市場(chǎng)關(guān)注。我們的基本判斷是，人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，主要是受到一系列有利因素的支撐：我國(guó)國(guó)際收支保持平穩(wěn)，外匯交易者更加成熟，交易行為更加理性，市場(chǎng)韌性顯著增強(qiáng)，近期出臺(tái)的一攬子宏觀政策明顯改善市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)進(jìn)一步鞏固增強(qiáng)，這是當(dāng)前人民幣匯率基本保持穩(wěn)定的根本支撐因素。

　　“當(dāng)然，我們也承認(rèn)匯率影響因素是多元的，比如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、金融市場(chǎng)、地緣政治、風(fēng)險(xiǎn)事件等。受各國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)走勢(shì)分化、地緣政治變化以及國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)等各種因素影響，未來人民幣匯率可能會(huì)保持雙向波動(dòng)態(tài)勢(shì)。”劉曄說。

　　劉曄表示，人民銀行的主要工作是繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，保持匯率彈性，同時(shí)強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，防止外匯市場(chǎng)形成單邊一致性預(yù)期并自我實(shí)現(xiàn)，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

　　二、央行：以利率招標(biāo)方式進(jìn)行了2024年中央國(guó)庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款（九期）招投標(biāo)

　　11月18日，央行官網(wǎng)顯示，當(dāng)日財(cái)政部、中國(guó)人民銀行以利率招標(biāo)方式進(jìn)行了2024年中央國(guó)庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款（九期）招投標(biāo)。操作金額為1200億元，中標(biāo)利率2.16%。

　　數(shù)據(jù)顯示，上次1個(gè)月期國(guó)庫現(xiàn)金定存操作利率為2.28%，本次調(diào)降12個(gè)基點(diǎn)。

　　據(jù)悉，國(guó)庫現(xiàn)金定存業(yè)務(wù)（國(guó)庫定存）是指財(cái)政部將國(guó)庫現(xiàn)金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行以國(guó)債為質(zhì)押獲得存款并向財(cái)政部支付利息的交易行為，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是為在確保國(guó)庫現(xiàn)金支付需要的前提下，實(shí)現(xiàn)國(guó)庫閑置現(xiàn)金最小化和投資收益最大化。

　　“國(guó)庫現(xiàn)金定存招標(biāo)實(shí)際上是向銀行間市場(chǎng)投放流動(dòng)性的一種方式。當(dāng)財(cái)政部和央行進(jìn)行國(guó)庫現(xiàn)金定存招標(biāo)時(shí)，資金從央行流向商業(yè)銀行，這就增加了銀行體系的流動(dòng)性水平。”一位債券交易員說。

　　三、證監(jiān)會(huì)：打擊財(cái)務(wù)造假今年前10個(gè)月罰沒款金額110億元

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)11月19日公告，針對(duì)財(cái)務(wù)造假頑疾，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，構(gòu)建綜合懲防體系，開展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)。

　　今年前10個(gè)月查辦相關(guān)案件658件，罰沒款金額110億元，超過去年全年。同時(shí)，充分考慮A股市場(chǎng)中小投資者占絕大多數(shù)的實(shí)際，堅(jiān)持趨利避害、突出公平、規(guī)范發(fā)展，對(duì)股份減持、量化交易、融券及時(shí)完善制度規(guī)則和監(jiān)管措施。

　　四、上交所第二批中證A500ETF結(jié)募合計(jì)募集規(guī)模百億元

　　11月21號(hào)，上交所第二批中證A500ETF產(chǎn)品(華夏、廣發(fā)、匯添富、鵬華、華寶5家)已結(jié)募，均達(dá)到募集規(guī)模上限，合計(jì)募集規(guī)模百億元，其中華夏、廣發(fā)中證A500ETF已上市運(yùn)作，體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的高度認(rèn)可。

　　截至11月20日，上交所首批上市的5只中證A500ETF規(guī)模合計(jì)574億元，較上市以來規(guī)模快速增長(zhǎng)。其中，3只產(chǎn)品規(guī)模均突破百億元，持續(xù)引導(dǎo)資金流入優(yōu)質(zhì)大市值龍頭上市公司，吸引中長(zhǎng)期資金入市。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境不失為投資者布局中證A500ETF的較佳時(shí)點(diǎn)。當(dāng)前A股整體估值較低，也給了投資者把握A股各行業(yè)龍頭投資機(jī)遇的良好時(shí)機(jī)窗口，A股對(duì)于資金吸引力或逐步抬升。

　　五、深交所總經(jīng)理李繼尊：A股市場(chǎng)出現(xiàn)很多積極變化

　　深交所總經(jīng)理李繼尊在港交所舉辦的互聯(lián)互通十周年高峰論壇上表示，近期，包括深市在內(nèi)的A股市場(chǎng)出現(xiàn)了很多積極變化。

　　一是公司業(yè)績(jī)?cè)诨厣?。今年前三季度深市公司的盈利面達(dá)到80%，最新的抽樣調(diào)查顯示，深市公司擴(kuò)產(chǎn)的意向增強(qiáng)，產(chǎn)能利用率提升，研發(fā)投入在加大，邊際改善的趨勢(shì)比較明顯。

　　二是市場(chǎng)功能在強(qiáng)化。今年前三季度，深市公司披露中期分紅預(yù)案824億元，同比增長(zhǎng)1.8倍。“并購(gòu)六條”發(fā)布以來，深市新增披露重組的方案23單，是去年同期的三倍；69家公司率先獲得增持回購(gòu)專項(xiàng)貸款支持，合計(jì)178億元；今年有37家公司完成退市，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制更加順暢。

　　三是市場(chǎng)預(yù)期在顯著改善，外資和專業(yè)機(jī)構(gòu)入市的力度在加大，市場(chǎng)交易比較活躍。

　　“我們堅(jiān)信中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有變，中國(guó)資本市場(chǎng)的前景光明，未來可期?！崩罾^尊表示。

　　六、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶、商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品或?qū)⑹堑谌е闹麝嚨睾椭鲬?zhàn)場(chǎng)

　　11月22日，平安養(yǎng)老險(xiǎn)黨委書記、董事長(zhǎng)甘為民表示，中國(guó)“養(yǎng)老金融”產(chǎn)業(yè)走過20年，正進(jìn)入新時(shí)代，中國(guó)“養(yǎng)老金融”即將迎來強(qiáng)勁發(fā)展的新階段。

　　甘為民指出，中國(guó)養(yǎng)老金融經(jīng)歷了從單一的社會(huì)事業(yè)視角到事業(yè)、產(chǎn)業(yè)視角并重的轉(zhuǎn)變，以及從單一支柱到三個(gè)支柱梯度發(fā)展的進(jìn)程。目前，中國(guó)已初步建立了多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策框架體系，為養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

　　在分析養(yǎng)老三支柱的現(xiàn)狀時(shí)，甘為民提到，第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌正在深入推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來歸集給社?；鹄硎聲?huì)進(jìn)行受托管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將不斷增多。截至2023年底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已達(dá)2.23萬億元。同時(shí)，延遲退休政策也將帶來一定增量。

　　從第二支柱看，企業(yè)年金和職業(yè)年金已并駕齊驅(qū)，職業(yè)年金規(guī)模在人數(shù)上已經(jīng)超過企業(yè)年金，并在積累資金規(guī)模上也逐步接近企業(yè)年金。截至2023年，企業(yè)年金積累基金達(dá)3.19萬億，職業(yè)年金達(dá)2.56萬億，兩者合計(jì)5.75萬億。未來，隨著擴(kuò)大年金制度覆蓋范圍政策的落地，將為企業(yè)年金再次爆發(fā)式增長(zhǎng)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

　　從第三支柱看，甘為民提出，享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品和不享受稅收優(yōu)惠的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，兩類產(chǎn)品“雙輪驅(qū)動(dòng)”的態(tài)勢(shì)基本形成。個(gè)人養(yǎng)老金制度大規(guī)模試點(diǎn)進(jìn)展順利，即將全面推廣落地。監(jiān)管部門對(duì)非稅收優(yōu)惠的第三支柱特別重視，已推動(dòng)頂層設(shè)計(jì)，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶將會(huì)是第三支柱的“主陣地”，而商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品將成為第三支柱的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。

　　甘為民還提到，截至2023年底，全社會(huì)積累的養(yǎng)老基金已達(dá)16.58萬億元，實(shí)現(xiàn)“共同富?！钡於▓?jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著中國(guó)養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品將在其中扮演越來越重要的角色，為應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)提供強(qiáng)有力的金融支持。

　　新品發(fā)布

　　一、國(guó)泰利民安悅30天持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　國(guó)泰利民安悅30天持有期債券型證券投資基金（A：022007，C：022008）即將發(fā)行，計(jì)劃募集期為2024年12月2日——2024年12月20日，該基金的基金管理人為國(guó)泰基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*90%+銀行活期存款利率(稅后)*10%。

　　擬任基金經(jīng)理為陶然，法國(guó)圖盧茲國(guó)立綜合理工學(xué)院信息系統(tǒng)與軟件開發(fā)碩士、法國(guó)圖盧茲第一大學(xué)金融工程碩士。具有基金從業(yè)資格、CFA。2020年3月加入國(guó)泰基金，2020年7月起任國(guó)泰貨幣市場(chǎng)證券投資基金、國(guó)泰利是寶貨幣市場(chǎng)基金、國(guó)泰瞬利交易型貨幣市場(chǎng)基金和國(guó)泰利享中短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2021年6月起兼任國(guó)泰利優(yōu)30天滾動(dòng)持有短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2021年8月起兼任國(guó)泰利澤90天滾動(dòng)持有中短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2022年5月起兼任國(guó)泰中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金的基金經(jīng)理，2022年11月起兼任國(guó)泰利盈60天滾動(dòng)持有中短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2022年12月起兼任國(guó)泰利安中短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理，2024年8月起兼任國(guó)泰潤(rùn)利純債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。

　　二、興證全球恒嘉30天持有期債券型證券投資基金正在發(fā)行

　　興證全球恒嘉30天持有期債券型證券投資基金（A：022318，C：022319）正在發(fā)行，計(jì)劃募集期為2024年11月18日——2024年11月28日，該基金的基金管理人為興業(yè)全球基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%, 該基金每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

　　擬任基金經(jīng)理為鄧娟，碩士研究生。2015年6月加入興證全球基金管理有限公司，歷任研究員、交易員、興全添利寶貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理助理、興全天添益貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理助理和興全磐穩(wěn)增利債券型證券投資基金基金經(jīng)理助理。2022年1月14日離任興全貨幣市場(chǎng)證券投資基金的基金經(jīng)理。曾任興證全球恒遠(yuǎn)債券型證券投資基金基金經(jīng)理?，F(xiàn)任興全添利寶貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理(2019年6月26日起至今)。2022年02月28日任興證全球恒利一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“固收+”周報(bào)(第123期)丨證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假，今年前十月罰沒110億元；個(gè)人養(yǎng)老金賬戶、商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品或是第三支柱主戰(zhàn)場(chǎng))

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