布局震蕩向上行情 固收+基金為何“香”？

　　9月以來市場(chǎng)明顯好轉(zhuǎn)，權(quán)益市場(chǎng)反彈近兩個(gè)月，“固收+”基金表現(xiàn)如何？數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月19日，在能獲取到區(qū)間累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)的1321只混合偏債基金中，有93%已經(jīng)實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益，總體年初至今的平均收益率為4.43%，更有140只基金的年內(nèi)收益超過了8%。可以看出，作為追求絕對(duì)收益的“固收+”產(chǎn)品，也在全市場(chǎng)反彈中，展現(xiàn)出了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)彈性。

　　為何當(dāng)下市場(chǎng)是布局固收+基金的良機(jī)，又可以如何挑選優(yōu)秀的基金呢？

　　固收+：攻守兼?zhèn)涞碾p面能手長(zhǎng)期性價(jià)比高

　　從底層資產(chǎn)來看，“固收+”是一類涵蓋股票、信用債、利率債、可轉(zhuǎn)債等不同細(xì)分資產(chǎn)的混合類基金，因此具有不同于純股基或者純債基的特點(diǎn)，能在不同的市場(chǎng)環(huán)境中，追求攻守兼?zhèn)洌汗墒行星閬砼R時(shí)，具有高于純債型基金的進(jìn)攻性；股市震蕩時(shí)，最大回撤小于股票型基金，具有高于純權(quán)益資產(chǎn)的“反脆弱性”。

　　從歷史上來看，固收+通過大類資產(chǎn)配置，可以較好的抵抗市場(chǎng)波動(dòng)，穿越周期。

　　看數(shù)據(jù)會(huì)更加直觀。拿近十年的數(shù)據(jù)來說，偏債混合型基金指數(shù)能在大盤上漲時(shí)跟上、大盤下跌時(shí)守得住，最終收益也是明顯跑贏了大盤與純債，十年累計(jì)收益比上證指數(shù)高出45個(gè)點(diǎn)，比中證全債指數(shù)高出20個(gè)點(diǎn)。這正是資產(chǎn)配置、股債搭配的力量。

　　資料來源：同花順iFinD、天弘基金。統(tǒng)計(jì)區(qū)間2014.1.1~2023.12.31，指數(shù)過往業(yè)績(jī)不代表產(chǎn)品業(yè)績(jī)，不預(yù)示未來。

　　也因此，“固收+”近年來被許多投資者看作是家庭理財(cái)?shù)摹皦号撌薄?/p>

　　而站在現(xiàn)在這個(gè)階段，天弘基金認(rèn)為，配置固收+是很有性價(jià)比的投資選擇，還有兩層原因。一方面，從股市來說，9月以來一系列利好政策出臺(tái)后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯修復(fù)，后續(xù)隨著政策落地、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)修復(fù)，股市后續(xù)表現(xiàn)還有可觀空間，不過板塊分化的震蕩期也可能還會(huì)持續(xù)；另一方面，債券市場(chǎng)經(jīng)過前期的明顯調(diào)整，已進(jìn)入企穩(wěn)階段，長(zhǎng)期來看，伴隨財(cái)政發(fā)力，以及貨幣寬松、利率下降，債券走強(qiáng)還有較強(qiáng)支撐，也還將具有配置價(jià)值。

　　天弘安康頤養(yǎng)：成立以來十年正收益，今年以來漲7.66%①

　　全市場(chǎng)上千只固收+基金，如何選擇長(zhǎng)期更優(yōu)的呢？天弘安康頤養(yǎng)（A：420009，C：009308）正是一只擁有歷史長(zhǎng)期好業(yè)績(jī)的固收＋基金。這只基金投資于債券等固定收益類金融工具的占比不低于70%，股票投資的占比保持在0-30%之間，可以給予基金管理團(tuán)隊(duì)較高靈活性以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

　　天弘安康頤養(yǎng)是一只已經(jīng)成立超過10年的“老”基金①，在成立以來的11個(gè)完整會(huì)計(jì)年度里，保持了10年正收益，歷史凈值創(chuàng)新高431次，且截至2024年三季報(bào)的累計(jì)業(yè)績(jī)已超過120%，可謂是“穿越牛熊”。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告）

　　在9月以來的市場(chǎng)反彈中，這只基金也保持了比較好的彈性，截至10月25日，2024年以來收益達(dá)到了7.66%。（A份額，數(shù)據(jù)來源：天弘基金，已經(jīng)托管行復(fù)核）

　　這背后，是“金?！被鸸芾韴F(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)期耕耘。其基金經(jīng)理姜曉麗是金牛獎(jiǎng)大滿貫得主，七次榮獲金牛獎(jiǎng)，且管理天弘安康頤養(yǎng)超11年，歷經(jīng)多輪牛熊，對(duì)大類資產(chǎn)研判和資產(chǎn)配置有著豐富經(jīng)驗(yàn)和深厚研究。②

圖片來源：天弘基金

　　隨著后續(xù)權(quán)益市場(chǎng)繼續(xù)向好，以及債券市場(chǎng)的企穩(wěn)回升，天弘安康頤養(yǎng)團(tuán)隊(duì)也將力爭(zhēng)幫助投資者實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)，期望繼續(xù)向持有人交出優(yōu)異的投資答卷。感興趣的投資者，上支付寶APP搜天弘安康頤養(yǎng)即可布局，其中C類份額009308買入0費(fèi)率，持有30天免贖回費(fèi)，可滿足投資者的靈活資金需求。

　?、伲阂駽份額成立時(shí)間較短，故此兩處都使用A份額業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，AC份額僅費(fèi)率有所差別。“今年以來”是指2024.1.1-2024.10.25。

　?、冢浩攉@金牛獎(jiǎng)：2023年天弘永利債券榮獲“五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”，2022年天弘永利債券榮獲“七年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金，2021年天弘永利債券榮獲五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金，2020年天弘永利債券榮獲”五年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹?，2018年天弘永利債券榮獲三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；穑?019年天弘安康頤養(yǎng)混合榮獲”五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹?，2015年天弘安康頤養(yǎng)混合獲”2014年度開放式混合型金?；?，頒獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券報(bào)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-A類成立于2012年11月28日,成立以來近10個(gè)完整會(huì)計(jì)年度產(chǎn)品業(yè)績(jī)及比較基準(zhǔn)業(yè)績(jī)?yōu)?014年14.85%（4.58%）、2015年18.89%（3.82%）、2016年2.43%（3.11%）、2017年4.4%（3.01%）、2018年2.21%（2.92%）、2019年10.54%（2.84%）、2020年13.57%（2.77%）、2021年8.67%（2.69%）、2022年-2.91%（2.62%）、2023年2.21%（2.55%）。天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金-C類成立于2020年4月14日，成立以來5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度產(chǎn)品業(yè)績(jī)及比較基準(zhǔn)業(yè)績(jī)?yōu)?021年8.49%（3.46%），2022年-3.11%（3.35%），2023年2.01%（3.24%）。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來源于基金定期報(bào)告。觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；疬^往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)，基金管理人及基金經(jīng)理管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者在購(gòu)買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說明書與基金合同，請(qǐng)根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金根據(jù)存托憑證發(fā)行與交易管理辦法的要求，于2021年調(diào)整過基金投資范圍，具體請(qǐng)閱公司官網(wǎng)披露的基金合同、招募說明書等法律文件。天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金歷任基金經(jīng)理：李蘊(yùn)煒(離職)(2012年11月28日~2014年01月29日)、姜曉麗(2013年01月21日~至今)、錢文成(離職)(2014年01月29日~2020年06月24日)、田俊維(離職)(2020年06月12日~2021年06月23日)、于洋(2021年02月26日~2022年04月30日)、王華(離職)(2021年09月17日~2023年03月07日)、王昌俊(2021年11月30日~2024年10月25日)。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：布局震蕩向上行情 固收+基金為何“香”？)

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