長盛基金：四季度價(jià)值“搭臺” 成長估值有望回歸

　　上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者陳玥）近日，以《長風(fēng)破浪乘勢而上》為主題的長盛基金2024年四季度權(quán)益策略會成功在線上舉辦。長盛基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)多位核心成員出席并發(fā)表主題演講，共同探討和展望后市投資機(jī)遇。

　　投資節(jié)奏方面，長盛基金研究部總經(jīng)理、長盛同益成長基金經(jīng)理張誼然表示，短期或呈現(xiàn)普漲的局面，中期有望價(jià)值搭臺、成長唱戲，即大盤風(fēng)格相對占優(yōu)，成長的估值溢價(jià)有望回歸；從行業(yè)看，部分順周期、大消費(fèi)方向優(yōu)質(zhì)標(biāo)的也具備估值性價(jià)比。

　　四季度哪類資產(chǎn)更值得青睞？長盛基金副總經(jīng)理、長盛同盛成長基金經(jīng)理郭堃旗幟鮮明地提出要“回到核心資產(chǎn)”。郭堃分析道，首先中期看好新能源、醫(yī)藥、消費(fèi)電子為代表的成長類核心資產(chǎn)；短期更側(cè)重上游的有色商品等，中游的順周期品種如機(jī)械、化工等亦有機(jī)會；下游消費(fèi)基本面的變化是慢變量，更傾向于自下而上選擇，更關(guān)注家電行業(yè)景氣度。

　　談及紅利板塊未來能否持續(xù)演繹，長盛基金首席投資官兼長盛量化紅利基金經(jīng)理王寧認(rèn)為，中短期需要繼續(xù)關(guān)注宏觀的財(cái)政和貨幣政策的變化，同時(shí)堅(jiān)持“成長中價(jià)值、價(jià)值中成長”的策略，來控制組合的回撤幅度。此外，對高PB股票仍保持相對謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　成長投資方向上，長盛基金權(quán)益投資部總經(jīng)理助理、長盛高端裝備制造基金經(jīng)理王遠(yuǎn)鴻介紹，將主要聚焦汽車、光伏、消費(fèi)電子、海風(fēng)和半導(dǎo)體等，力爭構(gòu)建一個(gè)以創(chuàng)業(yè)板類資產(chǎn)為核心、科創(chuàng)板類資產(chǎn)為彈性、進(jìn)可攻退可守的組合。

　　對于熱度高企的AI和信創(chuàng)板塊，長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理?xiàng)钋稆i也進(jìn)行了詳細(xì)解讀。楊秋鵬認(rèn)為，得益于AI強(qiáng)勁需求驅(qū)動，半導(dǎo)體景氣度仍在加速上行，高端PCB受益于AI的需求拉動，預(yù)計(jì)未來五年行業(yè)將保持較快增長。果鏈景氣度有望持續(xù)兩年時(shí)間。光模塊短期市場預(yù)期過高，需要關(guān)注硅光方案及EML缺貨影響，中長期關(guān)注硅光對行業(yè)格局影響。信創(chuàng)領(lǐng)域，楊秋鵬分析稱，目前我國的信創(chuàng)基礎(chǔ)軟硬件生態(tài)正在加速成熟，有望誕生產(chǎn)業(yè)真正的龍頭公司。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長盛基金：四季度價(jià)值“搭臺” 成長估值有望回歸)

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